8月13日,萬華化學獲國信證券優於大市評級,近一個月萬華化學獲得7份研報關注。
研報預測2024年二季度公司營收同環比提升,歸母淨利潤同環比下滑。公司2024年二季度營收509.1億元(同比+11%,環比+10%),歸母淨利潤40.2億元(同比-11%,環比-3%),扣非歸母淨利潤39.7億元(同比-8%,環比-4%)。2024年二季度銷售毛利率/淨利率爲15.3%/8.7%,同環比下滑;期間費用率5%。研報認爲,聚氨酯板塊營收及產銷量均同環比增長,公司福建MDI裝置完成技改擴產,年產能由40萬噸擴至80萬噸。石化板塊銷量環比增加,產品價格有漲有跌,在一季度的營收爲210.6億元,同環比提升;銷量爲141萬噸(環比+5.2%)。精細化學品及新材料板塊產銷量同環比增加,營收佔比較爲穩定,其在二季度的營收爲68.7億元,產量/銷量爲100/92萬噸,均同環比提升。
風險提示:項目投產不及預期;原材料價格上漲;下游需求不及預期等。