8月12日，招商蛇口獲開源證券買入評級，近一個月招商蛇口獲得3份研報關注。
研報預計招商蛇口發佈2024年7月經營簡報，公司銷售降幅收窄，拿地聚焦核心城市，可售資源充足。雖然半年度受結轉毛利率下降影響，結轉業績不及預期，但開源證券認爲公司未來市佔率有望持續提升。
研報認爲，公司2024年7月實現銷售金額158.6億元，同比下降21.2%，實現銷售面積76.9萬方，同比下降3.3%。1-7月累計實現銷售金額1168.1億元，同比下降37.4%，實現銷售面積515.6萬方，同比下降32.5%。單月銷售降幅持續收窄，銷售規模維持行業前五。7月在上海和港中旅競得寶山顧村地塊，總地價31.1億元，權益比例60%，1-7月公司獲取8宗地塊，總地價177.3億元，均價18832元/平米。
根據業績快報，公司2024H1實現營業總收入512.7億元，同比下降0.3%；實現淨利潤14.2億元，同比下降34.2%。公司上半年發行4筆超短融共47億元，融資渠道暢通。8月公司擬發行不超50億元公司債，其中三年期票面利率2.1%，五年期票面利率2.3%，融資成本保持低位。
風險提示：市場恢復不及預期、房價調控超預期、多元化業務運營不及預期。