share_log

迪普科技(300768):营收实现稳健增长 AI技术持续赋能

迪普科技(300768):營收實現穩健增長 AI技術持續賦能

國元證券 ·  08/11

事件:

公司於2024 年8 月5 日收盤後發佈《2024 年半年度報告》。

點評:

營業收入實現穩健增長,毛利率水平不斷提升2024 年上半年,公司持續保持有質量的業務增長,實現營業收入50245.51萬元,同比增長13.63%;實現歸母淨利潤5205.83 萬元,同比增長32.09%;實現扣非歸母淨利潤4625.99 萬元,同比增長32.34%;經營活動產生的現金流量淨額爲5782.19 萬元,同比增長190.93%。分產品來看,網絡安全產品實現收入3.66 億元,同比增長12.55%,毛利率爲71.04%,同比下降0.70pct;應用交付及網絡產品實現收入0.93 億元,同比增長6.84%,毛利率爲60.66%,同比提升10.49pct,主要系毛利率較高的應用交付產品比例提升。

深耕三大運營商業務,政府行業實現較快增長公司最終用戶覆蓋了中央部委、省市級政府單位、各運營商、電力能源、教育、醫療、金融機構,以及交通、水利、鋼鐵、汽車、製藥、食品領域的衆多大型企業。其中,政府行業實現收入1.61 億元,同比增長13.54%,毛利率爲78.94%;運營商行業實現收入1.35 億元,同比下降10.37%,毛利率爲58.95%;公共事業行業實現收入0.84 億元,同比增長7.94%,毛利率爲64.40%。公司的防火牆、入侵防禦、異常流量清洗、WEB 應用防火牆、應用交付平台等產品多年入圍三大運營商的集中採購名單,多次在多個標段中位列第一。在政府用戶中,公司是國家信息中心在電子政務安全領域的戰略合作伙伴,也是國家電子政務外網和多個省份電子政務外網標準的起草單位,爲各級黨政機關網絡安全提供有力保障,公司產品已經全面服務多個國家部委及金稅、金關等「金」字工程,並在各省市電子政務工程中得到廣泛應用。

持續投入技術創新,AI 技術賦能網安業務

隨着AI 技術不斷爲產品創新注入強勁動能,有效推動多個核心領域的能力升級。公司持續提升在未知威脅檢測、惡意軟件外聯阻斷、API 資產識別以及自動化運營等方面的技術能力,爲態勢感知系統、安全運營平台和API 風險監控系統等產品注入新的活力。同時公司在成功研發出反電信詐騙大模型後,持續加大模型的研究,深入探究其在安全運營場景中的應用,能夠實現安全事件的自動化研判,準確率高達90%以上,大幅提升了研判效率。

盈利預測與投資建議

公司是全場景網絡安全產品及運營解決方案的領先提供商,伴隨着行業的健康發展,公司長期成長空間廣闊。預測公司2024-2026 年的營業收入爲12.08、13.84、15.50 億元,歸母淨利潤爲1.57、2.00、2.46 億元,EPS 爲0.24、0.31、0.38 元/股,對應的PE 爲47.52、37.27、30.32 倍。考慮到行業的景氣度和公司未來的持續成長性,維持「買入」評級。

風險提示

技術創新風險;技術失密和核心技術人員流失風險;市場競爭加劇的風險;公司規模擴張引起的管理風險;宏觀環境影響。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
    搶先評論