金吾財訊 | 天風證券發研報指，思考樂教育(01769)預計24H1收入不少於3.8億元人民幣，同增超51.2%；歸母淨利不少於0.8億元，同增超86.5%，其中包含共計約1090萬元購股權福利開支(23H1爲360萬元)，剔除後歸母淨利不少於0.9億元，同增超95.5%。
該行認爲，此次政策提及教育和培訓消費或具一定代表意義，行業需求狀態紮實背景下，鼓勵健康發展或具長遠積極信號；隨着運營環境的改善，頭部機構有望因此受益，獲得正面成長。此外，公司積極探索並推出遊學業務及國際課程等舉措；暑假以來，公司已舉辦英國、日本、美國等多項高校遊學活動。該行認爲，此舉有望拓寬公司收入基礎，爲長遠發展帶來貢獻。
該行續指，基於公司24H1正面盈利公告，該行上調24-26年盈利預測。該行預計2024-26年全年收入分別爲9.8億人民幣、15.6億人民幣、22.0億人民幣(原值分別爲9.7億人民幣、13.5億人民幣、18.3億人民幣)調後淨利分別爲2.0億人民幣、2.7億人民幣、3.3億人民幣(原值分別爲1.4億人民幣、1.9億人民幣、2.3億人民幣)；EPS分別爲0.36元人民幣/股、0.49元人民幣/股、0.60元人民幣/股(原值分別爲0.25元人民幣/股、0.34元人民幣/股、0.42元人民幣/股)對應PE分別爲13、9、8x。維持「買入」評級。
