2024年8月8日，雙林股份披露接待調研公告，公司於8月8日接待華鑫汽車、華創電新、信達汽車、華安汽車、財通電新等46家機構調研。
公告顯示，雙林股份參與本次接待的人員共6人，爲財務總監、董事會秘書朱黎明，副總經理陳有甫，副總經理、輪轂軸承事業部總經理葛海岸，副總經理、動力總成事業部總經理錢雪明，機電科技事業部技術總監馬健，公司證券部相關工作人員。調研接待地點爲線上交流。
據了解，雙林股份在2024年上半年取得了顯著的業績增長，實現營業收入21.03億元，同比增長15.73%；歸母淨利潤2.48億元，同比增長282.89%；扣非淨利潤1.58億元，同比增長205.37%。公司業務拆分顯示，內外飾及機電部件、輪轂軸承部件和新能源電機業務均實現了不同程度的增長，其中新能源電機業務同比增長266.09%，主要得益於產品升級和量產。
公司在汽車座椅水平驅動器（HDM）領域具有較強的競爭力，已成爲國內生產和銷售規模最大的企業之一，主要客戶包括佛瑞亞、李爾、安道拓、麥格納等國內外知名企業。公司積極拓展海外市場，預計未來HDM業務的增長速度將高於乘用車增速。此外，公司在人形機器人滾柱絲槓領域也取得了進展，已完成研發立項並組建了專業團隊。
在海外市場方面，公司在泰國投資的新火炬工廠已開始小批量生產，並計劃爲泰國建廠的整車廠提供配套服務。公司輪轂軸承前裝市場的主要客戶包括長安、日產、吉利等，2024年上半年實現營業收入6.02億元，同比增長7.34%。公司扁線電機項目也在穩步推進，180扁線電機三合一電橋平台已開始量產，220平台電機預計2025年量產。
據了解，雙林股份在新能源電驅動板塊取得了顯著的業績增長，2023年四季度開始盈利，2024年上半年實現營業收入2.27億元，同比增加266.09%。公司積極與廣汽、零跑、奇瑞等客戶進行技術交流和方案制定，新獲取了北汽福田電機項目、五菱商用車電機電控二合一電橋項目。然而，由於變速箱業務不符合新能源汽車發展方向，公司計劃對該板塊業務進行縮減，停止新的投資計劃及新項目開發。
此外，雙林股份於2024年7月實施了股權激勵計劃，向符合條件的167名激勵對象授予了1,533.00萬股第二類限制性股票，股權激勵的費用將從2024年7月開始進行攤銷。
調研詳情如下：
一、簡單介紹雙林股份2024年半年度業績情況。
2024年上半年公司實現營業收入21.03億元,同比增長15.73%;實現歸母淨利潤2.48億元,同比增長282.89%;實現扣非淨利潤1.58億元,同比增長205.37%。
二、公司業務及經營情況交流
1、請對公司2024年半年度業績,分業務拆分一下?
答:2024年半年度公司實現營業收入21.03億元。其中:(1)內外飾及機電部件營業收入12.10億元,同比增長12.77%;(2)輪轂軸承部件營業收入6.02億元,同比增長7.34%;(3)新能源電機營業收入2.27億元,同比增長266.09%。主要系產品由圓線電機升級爲更高功率的扁線三合一電機,公司三合一電機於2023年9月開始逐步實現量產,對2023年度整體營收貢獻不大,故新能源電機業務今年上半年度的營業收入較上年同期有較大改善。(4)其他板塊營業收入爲0.63元,同比減少47.8%,主要系變速箱業務收入減少。
2、公司HDM業務主要客戶?未來成長的驅動力?
答:公司汽車座椅水平驅動器(簡稱「HDM」)自2000年就開展了HDM立項研發工作,是國內自主研發該產品最早的民營企業,目前公司已經成爲國內生產和銷售汽車座椅水平驅動器規模最大的企業之一。公司HDM的客戶群體比較優質,主要供貨包括佛瑞亞、李爾、安道拓、麥格納等多家國內外知名企業,產品配套包括某北美新能源頭部汽車品牌、比亞迪、長安、吉利、長城、廣汽、上汽、奇瑞、日產、小鵬、理想、蔚來、賽力斯等終端車企,處於行業領先地位。
受益於我國乘用車產銷量尤其是新能源汽車產銷量的穩步增長及新能源汽車電動化、智能化的趨勢,公司HDM產品應用範圍變廣,應用車型由原先燃油車的中高端車型向新能源全部車型擴展。
此外,公司亦在積極拓展海外客戶,海外生產基地也正在佈局中,預計未來公司HDM業務的增長速度將以高於乘用車增速的水平發展。
3、公司HDM在全球範圍內的競爭對手及核心競爭力。
答:汽車座椅水平驅動器(簡稱「HDM」)主要安裝於汽車座椅底部的滑軌內,用於實現汽車電動座椅前後位置的自動調節,主要由精密蝸輪蝸桿齒輪和絲桿螺母螺紋等一系列零件組成,行業內企業包括公司、億邁、杭州新劍等。公司自2000年就開展了HDM立項研發工作,是國內自主研發該產品最早的民營企業。通過20多年的不斷成長,公司深耕技術創新與沉澱,積極拓展市場空間,提升公司的核心競爭力,公司已經成爲國內生產和銷售汽車座椅水平驅動器規模最大的企業之一。
同時公司在電動座椅上的配套範圍包含軟軸、衝壓件、座椅電機、頭枕升降電機總成等多種產品,可以向客戶提供系統化的產品方案。目前公司座椅電機主要客戶包括佛瑞亞、安道拓,以及浙江天成等座椅廠商,產品主要應用在長城哈佛系列、上汽、奇瑞等車型。
2023年下半年,公司水平滑軌電機已通過佛瑞亞、安道拓和李爾等客戶審核,配置在奇瑞、長安、洛軻某新車型,目前已經逐步量產;絲桿抬高電機已通過浙江天成公司測試,應用在上汽和東風某車型上,2024年上半年已經小批量開始供貨;側抬高電機,也已在國內兩家主流整車廠某新車型新品匹配測試中。電動頭枕升降電機總成通過上半年度的開發已經得到客戶的認可,2024年下半年度將逐步量產應用在國內小鵬某車型上。
4、人形機器人滾柱絲槓的進展?
答:在充分調研行業情況後,公司對人形機器人發展前景比較看好,考慮到公司汽車座椅水平驅動器(簡稱「HDM」)與人形機器人行星滾柱絲槓產品在技術開發方面的同源性,以及在螺紋、齒輪加工等生產工藝的相通性之後,公司決定進軍行星滾柱絲槓領域。目前公司內部已經完成正式研發立項,組建了專業的項目和技術開發團隊,制定了詳細的研發目標和開發計劃,目前樣件製作和設備投資等項目進度按計劃快速推進中。
5、泰國新火炬海外工廠的進展?
答:公司境外投資新火炬泰國工廠,開啓海外擴張。公司已佈局3條高端輪轂軸承生產線,實現全工藝流程本地化生產,2024年5月已開始小批量產。目前泰國工廠產品已獲得美國海關的原產地認證並收到e-Ruling認證函,部分產品已取得泰國原產地證明。泰國工廠預計將在2024年11月前取得ISO14001/45001及IATF16949體系證書,體系認證完畢後將能實現大批量供貨。
國內已有多個整車廠在泰國建廠,依託泰國工廠,公司計劃匹配這些泰國建廠的整車廠進行配套。目前,泰國新火炬工廠設置專門的OEM產線,計劃爲某國內知名整車廠的泰國工廠服務,目前公司泰國新火炬工廠爲該整車廠泰國工廠的唯一輪轂軸承供應商。
6、公司輪轂軸承前裝市場的主要客戶及收入水平,國內前裝市場的同行業公司?
答:公司輪轂軸承前裝市場主要客戶爲長安、日產、吉利等,2024年上半年,公司輪轂軸承業務實現營業收入6.02億元,同比增長7.34%;其中國內業務營業收入4.69億元,同比增長28.66%。該業務同行業公司主要爲萬向錢潮等。
7、公司扁線電機項目研發進度與預期?目前新能源電驅動板塊情況?
答:2023年9月,公司180扁線電機三合一電橋平台開始逐步實現量產,主要配套五菱繽果系列車型,月產量約10000台。220平台電機正在開發中,預計2025年量產。
受益於180扁線電機三合一平台逐步量產,公司新能源電驅動工廠端自2023年四季度開始盈利,2024年上半年公司新能源電機業務實現營業收入2.27億元,同比增加266.09%。2024年以來,新獲取北汽福田電機項目、五菱商用車電機電控二合一電橋項目,並積極與廣汽、零跑、奇瑞等客戶做技術交流和方案制定。
8、自動變速箱板塊未來處理計劃。
答:因變速箱業務不符合新能源汽車發展方向,公司計劃對該板塊業務進行縮減,停止新的投資計劃及新項目開發;已量產的項目後續根據客戶訂單量逐步EOP,逐步關停。
9、最新的股權激勵的費用二季度開始攤銷了嗎?
答:2024年6月14日及2024年7月1日,公司第七屆董事會第三次會議、2024年第一次臨時股東大會,分別審議通過了《關於〈寧波雙林汽車部件股份有限公司2024年限制性股票激勵計劃(草案)〉及其摘要的議案》等議案。2024年7月1日,公司召開第七屆董事會第四次會議和第七屆監事會第三次會議審議通過了《關於向2024年限制性股票激勵計劃激勵對象首次授予限制性股票的議案》等議案,同意確定以2024年7月1日爲首次授予日,以5.21元/股向符合授予條件的167名激勵對象授予1,533.00萬股第二類限制性股票。本次股權激勵的費用將於2024年7月開始進行攤銷。