2024年8月8日,工業富聯獲山西證券買入評級,近一個月工業富聯獲得9份研報關注。
研報預計2024年上半年,公司雲計算業務增長強勁,收入佔比持續提升,一季度雲計算業務收入已佔整體收入近五成,主要原因在於AI服務器需求旺盛,2024上半年公司AI服務器產品收入實現倍比增長,並呈現加速增長趨勢。此前公司管理層預計,今年AI服務器將增長40%以上,在整體服務器中的佔比將逐季提升,全年維持四成目標,並且公司AI服務器將佔到全球市場份額的40%。公司持續強化AI服務器的全產業鏈佈局。研報認爲,公司持續受益於AI服務器的強勁需求,同時作爲全球AI服務器頭部ODM廠,預計在GB200服務器中將佔據重要份額。
風險提示:AI服務器下游需求不及預期。GB200出貨進展不及預期。客戶集中度較高的風險。主要原材料價格波動的風險。匯率波動的風險。