金吾財訊 | 華泰證券發研報指，中銀航空租賃(02588)8月5日披露1H24盈利預告，預計1H24的稅後淨利潤同比增長70-80%，對應USD445-471mn，主要驅動因素是3月收回的2架波音747飛機。該行預計1H24剔除飛機收回影響後的可比核心淨利潤同比增長32%-42%，屬於相對強勁的水平。
該行認爲，2024年航空租賃市場供小於求的情況仍將存在，租賃費率和飛機價值仍將提升；另外融資成本的上行壓力有望釋放，預計淨租賃收益率不低於2023年，核心ROE將好於2023年，該行上調2024/2025/2026年歸母淨利潤的預測至8.1/7.5/8.3億美元(前值：7.2/7.5/8.2億美元)，24年核心淨利潤爲7.1億美元，上調目標價至HKD82(前值：HKD78)，基於1.15x2024EPB(2019年1-1.5xPB)和2024EBVPS9.17美元，維持“買入”評級。