业绩实现快速增长，数字能源业务全球快速扩张2024 年上半年，公司实现营业收入18.42 亿元，同比增长27.22%；实现归母净利润3.87 亿元，同比增长104.51%；实现扣非归母净利润2.89 亿元，同比增长52.59%。其中，数字维修业务实现营业收入14.38 亿元，同比增长18.04%；数字能源业务实现营业收入3.78 亿元，同比增长92.37%。事件：
公司於2024 年8 月1 日收盤後發佈《2024 年半年度報告》。
點評：
業績實現快速增長，數字能源業務全球快速擴張2024 年上半年，公司實現營業收入18.42 億元，同比增長27.22%；實現歸母淨利潤3.87 億元，同比增長104.51%；實現扣非歸母淨利潤2.89 億元，同比增長52.59%。其中，數字維修業務實現營業收入14.38 億元，同比增長18.04%；數字能源業務實現營業收入3.78 億元，同比增長92.37%。
分地區看，北美市場實現收入9.55 億元，同比增長30.93%；歐洲市場實現收入3.20 億元，同比增長39.04%；中國及其他市場實現收入5.40 億元，同比增長18.87%。
構築多層次的數字維修產品生態，夯實第一增長曲線公司長期深耕北美、歐洲爲主的海外汽車後市場，精準捕捉汽車行業“新三化”的發展趨勢，以汽車綜合診斷產品爲依託，以研發創新爲驅動，構築了多層次的數字維修產品生態，夯實數字維修業務第一發展曲線，穩固並深化全球領先地位。2024 年上半年，汽車綜合診斷產品實現收入6.08 億元，同比增長1.78%；TPMS 系列產品實現收入3.29 億元，同比增長33.83%；ADAS 智能檢測標定產品實現收入1.77 億元，同比增長23.97%；軟件升級服務實現收入2.11 億元，同比增長26.32%。
數字能源業務全球多點開花，加速第二增長曲線公司依託電力電子技術與AI 智能化技術兩大堅實基石，加速推進以端雲融合爲核心的全場景智能充電網絡解決方案的研發與應用。直流樁及超充樁方面，公司不斷推進一體式/分體式、風冷/液冷等多種技術平台的優化升級，並持續推進下一代超快一體充電樁、兆瓦級充電樁(MCS)等全場景充電解決方案的設計、測試及認證相關工作。新能源業務在全球多點開花：在北美市場，公司持續鞏固並擴大業務版圖，成功簽約多家全球排名領先的大型企業客戶，戰略客戶數量及訂單規模顯著增長；在歐洲市場，公司已成功簽約了多家區域級大客戶，並與多家國際知名能源公司建立了戰略合作伙伴關係，共同推進重點國家和地區新能源充電樁的建設與普及。截至2024 年6 月底，公司已在全球建立了超14 個海外區域總部、銷售平台和子公司。
盈利預測與投資建議
公司專注於新能源充電樁、汽車綜合診斷、檢測分析系統及汽車電子零部件的研發、生產、銷售和服務，未來持續成長空間廣闊。考慮到上半年的經營業績，上調公司2024-2026 年的營業收入預測至39.87、47.86、55.99 億元，上調歸母淨利潤的預測至5.71、6.55、7.79 億元，EPS 爲1.26、1.45、1.72 元/股，對應的PE 爲20.32、17.71、14.89 倍。考慮到公司所處行業的景氣度和公司未來的持續成長空間，維持“買入”評級。
風險提示
技術革命性迭代的風險；技術人才流失或不足的風險；核心技術泄密的風險；知識產權糾紛的風險；境外經營風險；原材料供應風險；市場競爭風險；匯率波動風險；毛利率下降的風險；宏觀環境風險；存貨規模較高的風險等。
