热点要闻

• 美国7月非农数据远逊预期！三大股指期货盘前加速下跌，纳指期货跌超2%

• 明星科技股盘前集体走弱，亚马逊重挫近10%，英伟达、台积电跌超5%

• 美债收益率下降致银行板块盘前普跌，瑞银跌逾2%，美国银行、富国银行跌超1%

• 美股芯片股盘前多数下跌，英特尔暴跌近25%，台积电、Arm均跌超5%

• 英伟达盘前跌超5%，传遭同行控告，面临反垄断调查

据外媒报道，美国司法部正对$英伟达 (NVDA.US)$就收购初创公司Run:ai的计划，展开了反垄断调查。与此同时，有消息人士透露，英伟达的竞争对手例如$美国超微公司 (AMD.US)$和多家AI芯片初创公司联合投诉英伟达，控告其对向客户施加压力，将芯片销售与额外产品的购买挂钩。

市场分析显示，英伟达在数据中心GPU市场的占有率超过90%，这使得它在定价和销售策略上拥有极大的话语权，可能损害了竞争对手和客户的利益。

• 特斯拉7月在华销量同比大增47%，Model 3创历史交付纪录

乘联会数据显示，$特斯拉 (TSLA.US)$上海超级工厂7月交付量达到74117辆，交付量同比增长15%，其中，据权威媒体统计，国内销量持续热销已达到4.6万辆，同比猛增47%。从车型的销量表现来看，Model 3的交付量创上海超级工厂交付历史最高。截至发稿，周五盘前特斯拉小幅上涨。

• 英特尔盘前暴跌近25%，Q2营收意外下滑，暂停派息，将裁员超15%

$英特尔 (INTC.US)$二季报显示，公司营收128亿美元，同比下降1%，季度净亏损达16亿美元，上年同期净利润15亿美元，同比转亏。公司从2024年第四财季开始暂停派息，为最近32年来首次暂停派息。另外，英特尔还宣布将裁减公司15%的员工，共计约1.5万人，这是英特尔有史以来最大规模裁员。

业绩公布后，多家大行下调其目标价，其中，大摩将英特尔目标价下调至25美元；德银将英特尔目标价下调至27美元；杰富瑞下调英特尔目标价至28美元。

• 亚马逊盘前大跌近10%，Q3业绩指引疲软，净销售额及营业利润均逊预期

消息面上，$亚马逊 (AMZN.US)$二季度净销售额达1479.8亿美元，同比增长10%，低于分析师预期的1487.8亿美元；每股收益1.26美元，同比增长93.8%，分析师预期1.03美元。此外，该公司公布疲软的业绩指引，预计第三季度净销售额在1540亿至1585亿美元之间，或创2022年12月以来最低增速；预计营业利润在115亿至150亿美元之间，亦逊于分析师预期的156.6亿美元。

• Snap盘前跌近20%，二季度营收及三季度业绩展望均不及市场预期

$Snap Inc (SNAP.US)$周四盘后公布财报显示，公司二季度营收12.4亿美元，分析师预期12.5亿美元；调整后息税前利润为5500万美元，分析师预期4110亿美元；预计第三财季营收13.4亿美元至13.8亿美元，分析师预期13.6亿美元；预计第三财季调整后息税前利润7000万美元至1亿美元，分析师预期1.105亿美元。

• 雪佛龙盘前小幅下跌，炼油利润率下降拖累Q2利润不及预期

受炼油利润率下降的影响，$雪佛龙 (CVX.US)$二季度净利润下降26%，至44.3亿美元，合每股2.43美元，上年同期为60.1亿美元，合每股3.20美元。在调整2.43亿美元的外汇影响后，每股收益为2.55美元，市场预期为2.93美元。

• 埃克森美孚Q2利润超预期，早前收购推动产量创纪录

$埃克森美孚 (XOM.US)$对先锋自然资源的收购于今年5月初完成，这帮助埃克森美孚的整体产量环比提高了15%。受此推动，公司二季度净利润为92.4亿美元，高于上年同期的78.8亿美元；经营活动产生的现金流从上年同期的94亿美元攀升至105亿美元。

• 英伟达波动率飙至年内最高！多张put单暴赚5倍以上

$英伟达 (NVDA.US)$隔夜跌超6%，隐含波动率升至年内最高，看跌比率小幅微升至43.8%，成交量较前一交易日升至666万张。期权链上，多空焦灼，今日到期、120美元行权的call单成交最高，达25万张，未平仓量达9.6万张；其次为今日到期、110美元行权的put单，有24万张，未平仓量5.2万张。

此外，106美元-110美元行权价的多张今日到期put单期权金暴赚4.8倍以上。另外，有大户主卖出超1000万美元的大单，为10月18日到期、95美元行权价的call单。

全球宏观

• 重磅！7月非农数据远逊预期

美国7月非农就业人数增加11.4万人，预估为增加17.5万人，前值为增加20.6万人。美国7月失业率为4.3%，创2021年10月以来新高，预期为4.10%，前值为4.10%。交易员预计九月份美联储降息50个基点的概率为90%。

• 债券交易员已消化年内三次降息预期，市场押注美联储今年将有一次50个基点的降息

此前一项制造业指标结合上周初请失业金人数超预期飙升进一步表明，美国劳动力市场正在降温。周四，10年期美债收益率自2月以来首次跌破4%，两年期美债收益率一度下滑11.5个基点，至4.14%。据最新报道，市场预计2024年美联储降息100个基点的可能性为50%。利率掉期市场显示，美联储2024年降息中有50%的可能性有一次降息为50个基点。

• 美银策略师：美国经济硬着陆风险上升，建议在美联储首次降息时卖股票

美银策略师Michael Hartnett表示，在普遍观点认为经济将会软着陆或不着陆的背景下，“硬着陆”风险“显然升温”。Hartnett指出，ISM制造业指数似乎在方向上与非农就业数据高度相关，该指数唯一一次长时间处于收缩区域，而非农就业人数保持正增长是在1984年至1986年期间。与此同时，策略师们表示2024年风险资产抢先消化美联储降息的程度达到了极限，标普500指数在过去9个月中上涨了32%，相比之下，1970年以来美联储12次首次降息前的平均幅度仅为2%。

• 担忧美联储降息“慢半拍”，全球股市上演踩踏式抛售

周五，亚洲股市跟随全球暴跌，日本股市出现自2016年以来表现最糟糕的一天。欧股开盘后也出现下跌，欧洲斯托克600科技指数一度跌3.3%，至1月以来的最低水平。美联储主席鲍威尔本周承认经济数据疲软，这增强了人们对美联储将需要在年底前降息三次的押注。

Global X Management驻悉尼的投资策略师Billy Leung表示，随着制造业和就业数据指向衰退水平，投资者现在开始质疑美联储降息是否太晚了。

• 日本央行转鹰引发日股暴跌！高盛：利率汇率新环境引发大轮动

日本央行周三超预期加息15个基点引发连锁反应。截至周五收盘，日本股市连续两个交易日大跌，日经225指数收跌5.81%，自今年1月26日以来首次跌破36000点。东证指数收盘跌超6%，创2016年以来最大单日跌幅。

高盛首席日本股票策略师Bruce Kirk表示，日本市场已经进入过渡阶段，他认为日股上涨的故事或许还没有结束，但叙事方式已经发生变化，这伴随着持续的波动和相当激烈的行业轮换。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒

（以下均为北京时间）

北京时间22:00：美国6月工厂订单月率。

次日凌晨01:00：美国截至7月19日当周全美钻井总数(口)

业绩预告

周五盘前：$雪佛龙 (CVX.US)$、$埃克森美孚 (XOM.US)$

周五盘后：$AMC院线 (AMC.US)$

编辑/eason