8月1日，新集能源獲德邦證券買入評級，近一個月新集能源獲得7份研報關注。
研報預計新集能源在建火電項目規模以及煤電協同的提升空間，公司盈利成長性及穩定性有望進一步夯實。我們維持此前盈利預測，預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲23.3、25.0、29.2億元。研報認爲，公司在建及規劃項目總裝機規模達5960MW，權益裝機爲3874MW，電力業務成長可期。根據投資者問答平台，板集電廠二期已於2022年11月開工，預計於2024年10月雙機運行。公司新建火電項目將以自產煤供應爲主，以北方長協煤炭、進口煤炭爲輔，新項目投運之後，煤電協同程度有望進一步提升。根據我們測算，2025-2027年電廠耗煤量覆蓋自產煤的比例分別爲52%、85%、100%。
風險提示：1）煤炭價格大幅下跌；2）宏觀經濟增長不及預期；3）新項目投產進度不及預期。
