2024年7月31日，恩華藥業獲華福證券買入評級，近一個月恩華藥業獲得5份研報關注。
研報預計公司2024-2026年收入分別59.8億元、72.0億元、86.9億元，增速分別爲19%、20%、21%，歸母淨利潤分別爲12.2億元、14.7億元、17.7億元，增速分別爲18%、20%、21%。研報認爲，核心業務麻醉類板塊帶動公司整體業績高增長。分業務板塊來看，24年上半年公司麻醉類業務實現收入15.2億元，佔收入達55.1%。公司麻醉類業務的高增長主要源於近幾年獲批的核心產品羥考酮、瑞芬太尼、舒芬太尼和富馬酸奧賽利定注射液以及阿芬太尼的持續放量，由於這些品種尚處於放量期，認爲未來仍將保持較高增長帶動公司整體業績的穩定增長。2024年6月公司發佈了股權激勵目標，對24-26年公司的業績增長給出了明確指引。此外，2024年上半年公司投入研發經費3.2億元，同比增長13.0%。
風險提示：產品銷售不及預期的風險、行業政策不及預期的風險、藥品研發創新、仿製藥研發及一致性評價的風險。
