事件
匯豐控股(5.HK)發佈2024 年二季度業績報告。
點評
24Q2 營收及利潤超過預期:
營收同比-1.0%,高於一致預期的-3.5%,主要因爲非利息收入增速由於預期,其中:
淨利息收入同比-11.25%,略微高於一致預期的-11.31%。
非利息收入同比+11.9%,高於一致預期的5.0%。
成本收入比同比上升1.8pct 至43.7%,優於一致預期的50.8%。
歸屬於普通股股東的淨利潤同比-3.6%,優於一致預期的-14.4%,利潤增長主要源於計提減少。
24Q2 淨息差、存貸款增長及資產質量:
客戶貸款總額同比-2.2%,低於一致預期的-2.0%。
存款總額同比-0.1%,高於彭博一致預期的-0.7%。
計提信貸損失3.46 億美元,同比下降62.1%,少於一致預期的9.25 億美元(同比上升1.3%)。計提減少源於HSBC Bank plc 環球銀行與資本市場業務中第三階段撥備的回撥、匯豐英國HSBC UK 的商業銀行業務較低的預期信用損失,以及中國大陸商業房地產行業中較低的計提費用。
NIM 環比下降1bp 至1.62%,高於一致預期的1.50%。
不良貸款率環比上升13bp 至2.42%,高於一致預期的2.11%。
24Q2 各業務線收入拆分:
財富及個人銀行業務收入同比-1.0%,高於一致預期的-5.6%。
工商金融業務收入同比-3.2%,高於一致預期的-4.6%。
環球銀行及資本市場業務收入同比+5.6%,高於一致預期的+1.1%。
24Q2 CET1 充足率及ROE:
核心一級資本(CET1)充足率同比上升0.3pct 至15.0%,低於一致預期的15.2%。
淨資產回報率(ROE)同比下降0.7pct 至15.2%,高於一致預期的13.7%。
風險
全球經濟增長高/低於預期;加息幅度高/低於預期,資產質量超出/不及預期。