2024年7月31日，恩華藥業獲東吳證券買入評級，近一個月恩華藥業獲得1份研報關注。
研報預計，由於公司經營環境有所變化，將公司2024-2025年歸母淨利潤預期由13.76/16.85億元調整爲12.04/14.09億元，預計2026年歸母淨利潤16.64億元。研報認爲，公司經營穩健，利潤率及各項費用率相對穩定。同時不斷加大對創新藥物的研發，目前共20個在研創新藥項目，其中NH600001乳狀注射液處於三期臨床；此外還有在研仿製藥項目44個。公司看點主要在於：傳統優勢品種咪達唑侖/依託咪酯居於行業領先地位，同時咪達唑侖已於2024年7月1日由二類精神藥品調整爲一類精神藥品，競爭格局優化，准入壁壘提升，兩款產品有望保持穩健增長。公司高度重視市場準入、學術推廣等工作，近年獲批的麻醉新品種有望實現快速增長，爲公司現階段主要增長動力；創新與BD品種陸續上市有望逐步兌現，與公司現有渠道協同作用強。
風險提示：集採降價風險；政策波動風險；產品研發與業務拓展不及預期等。
