从历史数据来看，美债在降息初期上涨的确定性非常高，此外实际收益率下降也利好黄金。而小盘股、生物科技行业公司等融资需求高，对利率较敏感，因此在降息周期下有望获得不错的表现。对于投资者来说，通过ETF押注这些资产是个不错的选择。隨着聯儲局即將在美東時間週三迎來下半年的首場議息會議，這場很可能預告9月是否減息的關鍵會議，無疑已早早引發了幾乎所有華爾街人士的關注。
事實上，隨着聯儲局減息的步伐漸行漸近，市場交易的主線也隨之輪動。
近期，由於市場預期聯儲局會在本週會議上暗示減息週期即將到來，美國國債價格近期已持續走高。業內彙編的數據顯示，近期的連續上漲已推動美債的一個關鍵指標——彭博美國國債指數本月上漲了1.3%，並將4月底以來的回報率推高至約3.9%。
從歷史數據來看，美債在減息初期上漲的確定性非常高，此外實際收益率下降也利好黃金。而小盤股、生物科技行業公司等融資需求高，對利率較敏感，因此在減息週期下有望獲得不錯的表現。對於投資者來說，通過ETF押注這些資產是個不錯的選擇。
基於此，富途資訊篩選了一下ETF供牛友們參考：
中長期美債ETF
聯儲局減息初期是最佳的交易時期，美債上漲的確定性非常高。
超長債ETF的代表性產品是貝萊德iShares旗下的$20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$，TLT主要持有期限超過20年的美國國債。這些債券的久期較長，對利率變動非常敏感。
超長債產品中，還有一隻三倍做多20年+美債的$3倍做多20年期以上國債ETF-Direxion (TMF.US)$，適合對市場波動有明確預期並希望在短期內獲得高回報的投資者。
小盤股ETF
一般來說，在減息的環境下，小盤股可能比大盤股更受益，主要原因是小盤股對減息會更敏感。 因爲跟大型企業相比，很多小企業會更多依賴債務。
而減息會降低借貸成本，對於依賴銀行貸款和浮動利率債務的小公司來說，這意味着它們的財務成本會降低，從而提高利潤率。
目前規模較大的小盤股ETF包括$iShares羅素2000指數ETF (IWM.US)$、$小盤股ETF-Vanguard (VB.US)$、$標普小盤股指數ETF-iShares (IJR.US)$。
另外，市場上還有一些小盤股槓桿ETF，包括兩倍做多$羅素2000指數 (.RUT.US)$的$羅素2000指數ETF-ProShares兩倍做多 (UWM.US)$和三倍做多羅素2000指數的$3倍做多小盤股ETF-Direxion (TNA.US)$。
生物科技股ETF
在低利率時期，生物科技領域的融資和併購往往非常活躍，即使沒有外部提供融資，公司也可以以較低的成本借貸來維持日常運營。
美股生物科技行業較大規模的ETF包括$SPDR標普生物科技ETF (XBI.US)$、$ARK生物基因科技革新主動型ETF (ARKG.US)$、$生物科技指數ETF-iShares (IBB.US)$。
此外，還有一個規模較大的槓桿ETF $3倍做多生物技術ETF-Direxion (LABU.US)$，它三倍做多標普生物科技指數，是一個波動性更大的$生物科技ETF (516500.SH)$。
$光大銀行 (601818.SH)$金融市場部研究員表示，聯儲局減息週期對黃金偏利好，主要是聯儲局降低利率，有助於提升黃金作爲無息資產的吸引力。同時，黃金以美元定價，與美元具有蹺蹺板效應，美元漲則黃金跌。聯儲局減息週期伴隨弱勢美元，黃金價格表現則會更優。
目前美股市場上規模較大的$黃金ETF (159934.SZ)$包括，$SPDR黄金ETF (GLD.US)$、$黃金信托ETF-iShares (IAU.US)$、$SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM.US)$、$ISHARES GOLD TRUST MICRO (IAUM.US)$、$Abrdn Gold ETF Trust (SGOL.US)$等。另外還有一些黃金槓桿ETF，包括$MICROSECTORS GOLD 3X LEVERAGED ETN (SHNY.US)$等。
事實上，ETF基金髮源於美國，在美股市場有很多ETF可以交易，牛友們可以通過市場>ETF>篩選器>建立合適策略，選出心儀的ETF。
編輯/Somer
