定点智驾客户，民用市场蓄势待发2024 年中報業績表現優異，持續看好公司兌現業績公司發佈2024 年半年報，實現營業收入1.37 億元，同比增長42.04%；實現歸屬上市公司股東的淨利潤5645.20 萬元，同比增長38.07%；實現歸屬上市公司股東的扣非經常性損益的淨利潤4748.66 萬元，同比增長59.99%。業績持續表現優異，看好公司產品市場滲透率提升未來業績持續兌現。
簽訂經營重大合同訂單，下游放量趨勢凸顯
公司於2024 年7 月5 日發佈公告，與客戶簽訂一筆日常經營銷售合同，向客戶Q及其分公司客戶P 銷售一批陀螺儀和加速度計產品，預計合同在2024年12 月31 日前實施完畢，合同金額約1.222 億元人民幣（含稅）。合同內容，銷售一批陀螺儀和加速度計產品。成爲公司自上市以來，公開發布的最大一筆銷售訂單，下游放量趨勢日漸顯現。
定點智駕客戶，民用市場蓄勢待發
公司於2024 年7 月24 日發佈公告，收到國內某知名汽車企業（根據與客戶的保密協議，無法披露客戶的具體名稱，以下簡稱“客戶”）的定點通知。
客戶選擇本公司作爲零件的供應商，具體產品供應時間、價格以及供應量以簽訂的供應協議及銷售訂單爲準。進一步提升公司在汽車市場的影響力，有利於提升公司的整體競爭力。
投資建議
我們看好公司長期發展，高可靠+民用市場有望支撐公司未來數年的收入高增長，維持盈利預測爲： 2024-2026 年營業收入爲4.72/6.84/9.68 億元；2024-2026 年預測歸母淨利潤分別爲2.37/3.26/4.02 億元；2024-2026 年對應的EPS 爲0.59/0.82/1.01 元。公司當前股價對應的PE 爲49/36/29 倍，維持“買入”投資評級。
風險提示
1）技術研發突破不及預期；2）下游需求不及預期；3）核心技術人員流失；4）原材料成本大幅波動影響毛利率；5）市場競爭加劇影響毛利率的風險。
