风险提示：产品销售和推广不及预期风险；研发失败或进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；重点产品集采降价幅度超预期风险。7月28日，康緣藥業獲華福證券買入評級，近一個月康緣藥業獲得1份研報關注。
研報預計公司2024年、2025年、2026年的營收分別爲57.46億元、65.76億元、76.36億元，增速分別爲18%、14%、16%。同年公司的淨利潤分別爲6.63億元、7.93億元、9.57億元，增速爲23%、20%、21%。同時，華福證券看好康緣藥業的創新能力與逐漸優化的營銷體系。
研報認爲，康緣藥業上半年的業績受到高基數的壓制，但在規範化的背景下，康緣藥業有望實現長期健康的發展。同時，研報分析，公司2024年的股權激勵目標爲：以2023年營收爲基數，2024年營收增長率不低於18%，或以2023年淨利潤爲基數，2024年淨利潤增長率不低於20%，以2023年非注射劑產品營收爲基數，2024年非注射劑產品營收增長率不低於22%。這體現了公司對於發展的信心。
風險提示：產品銷售和推廣不及預期風險；研發失敗或進度不及預期風險；行業競爭加劇風險；重點產品集採降價幅度超預期風險。
