7月26日，達夢數據獲天風證券增持評級，近一個月達夢數據獲得4份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利從3.30億元增長至5.32億元。我們選擇金山辦公、中望軟件作爲可比公司，給予2024年60XPE，對應目標價260.55元，目標市值爲198億元。研報認爲，國產化大趨勢下，達夢擁有性能、生態、渠道服務和標杆項目優勢，市場份額有望持續提升。其中，達夢支持國內外主流軟硬件平台，且能夠實現與Oracle的全面兼容，降低切換成本。同時，公司已經成功突破中信建投、中國人壽、國家電網等頭部客戶的核心繫統案例。
風險提示：市場競爭加劇、信創推進不及預期、技術進步不及預期、存貨跌價風險、渠道銷售收入集中風險。