花旗發表報告指，本港銀行股於第二季上升15%，跑贏恒指同期升幅，主要受惠市場對資產質素的憂慮緩和，以及個別銀行提升資本回報。近日市場再度關注本地商業房地產表現，以及短期淨息差的逆風，令銀行股回調。該行估計下半年淨息差保持韌性，商業房地產貸款虧損仍然可控。

指在銀行股當中，該行較偏好滙豐(00005.HK)，不計加拿大及阿根廷的有形股本回報率14%至15%，現價對有形資產比率(price to tangible book value)為一倍。另外對恒生(00011.HK)持90日短期正面意見，預計下半年或會公布新的回購計劃。東亞(00023.HK)評級則下調至「中性」，因為信貸成本正常化的進度較緩慢，短期資本回報上升空間有限。

花旗調整部分銀行股投資評級及目標價，表列如下：

股份 | 投資評級 | 目標價(港元)

中銀香港(02388.HK) | 買入 | 28.2元 → 27.6元

東亞銀行(00023.HK) | 買入 → 中性 | 10.6元 → 9.5元

恒生銀行(00011.HK) | 中性 | 109元 → 106元

滙豐控股(00005.HK) | 買入 | 74元

渣打集團(02888.HK) | 中性 | 72.1元

(cy/u)

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