中金下調金沙中國2024年和2025年經調整EBITDA預測至24.88億美元和30億美元。
智通財經APP獲悉，中金發佈研究報告稱，維持金沙中國(01928)“跑贏行業”評級，分別下調2024年和2025年經調整EBITDA預測3%和2%至24.88億美元和30億美元，基於倫敦人翻新工程對公司業務造成影響，目標價下調15%至22.8港元。
該行表示，金沙中國於7月25日通過母公司金沙集團公佈2Q24業績：淨收入爲17.54億美元，恢復至2Q19的82%(同比上升8%，環比下降3%)，經調整物業EBITDA爲5.61億美元，恢復至2Q19的73%(同比上升4%，環比下降8%)，差於5.83億美元的機構一致預期。中金將金沙中國的表現歸因於：1)倫敦人和金光綜藝館在翻新中，倫敦人博彩區域5月起關閉，並有約1,500間酒店房在2Q24下線;2)中場和角子機博收分別恢復至2Q19的92%和103%。
管理層業績會要點如下：1)管理層預計2H24公司業務量仍將受到擾動，鑑於管理層預計威尼斯人金光綜藝館、倫敦人一期及倫敦人Pacifica娛樂場(2024年5月停業)將於2024年末完工並重新開業，而倫敦人二期將於2025年5月重新開業。2)管理層注意到業務出現分化趨勢，高端中場持續強勁，普通中場表現較弱，儘管政府出臺了一系列積極的出行政策(例如新增10個內地城市開放港澳“個人遊”)，但是赴澳訪客量仍然受季節性影響表現較弱。3)高端中場(恢復至2Q19的106%，環比下降4%)持續引領行業復甦，普通中場(恢復至2Q19的91%，環比下降3%)受影響於倫敦人Pacifica娛樂場的停業。