格隆匯7月24日|大和發佈研究報告,料農夫山泉的包裝飲用水收入在上半年按年跌10%,而有味飲料業務的增長走勢保持不變。管理層承認來自娃哈哈事件的影響較預期大,但在過去兩個月影響已開始淡化,又指隨六月以來銷售逐漸正常,公司計劃在下半年加強渠道投資和市場行銷,以重新奪回市佔率。該行指,考慮到營運去槓桿化及行銷投資,料今年下半年的盈利按年跌13%,建議投資者靜待直至包裝飲用水業務回穩。該行將公司評級由“跑贏大市”降至“持有”,目標價由48港元削至36港元,並下調公司2024年至2026年的每股盈利預測13%至15%,主要因爲下調包裝飲用水的收入及毛利預測。大和指,農夫山泉的茶飲品業務增長維持穩定,在今年上半年按年增長超過50%,料下半年會按年增長約20%,料茶飲品的收入會佔下半年總收入38%。
大行评级|大和:下调农夫山泉目标价至36港元 评级降至“持有”
大行評級|大和:下調農夫山泉目標價至36港元 評級降至“持有”
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