投資要點：
事件：
公司發佈業績預告，預計2024H1 營業收入4.35-4.51 億元，同比+36.50%-41.50% ， 預計實現歸母淨利爲0.99-1.03 億元， 同比+36.06%-41.06%。以中值計算，Q2 預計實現收入2.45 億元，同比+51.35%，環比+23.64%；實現歸母淨利0.61 億元，同比+55.59%，環比+53%，業績超預期！
PCB 設備受益於大算力時代，產品升級&出口雙輪驅動公司在產品高端化和全球化上走在行業前列。產品高端化符合當前算力PCB 需求旺盛的市場結構，公司的中高階PCB 產品市場份額不斷提升，同時進一步拓展產品品類。我們看好公司受益於PCB 廠商建設高多層PCB 產能帶來的資本開支大幅增加。全球化上，公司加大了在東南亞地區的市場佈局，PCB 產能轉移將帶來大量的設備需求，同時公司有望在新的供應格局中佔據更大份額。我們持續看好公司PCB設備需求將進入景氣週期。
泛半導體應用拓展持續深化，新品從驗證不斷走向批量在泛半導體領域，公司以技術驅動創新和產品落地，站在行業前沿引領LDI 技術應用領域拓展，並以此豐富產品矩陣。公司2024 年先進封裝設備保持較高增速，載板設備持續平穩增長，顯示設備也將取得不錯進展。先進封裝設備尤其適用在AI 算力芯片中，公司作爲技術領軍者對接長電、華天等客戶，進展順利，已經獲得頭部客戶連續重複訂單。
盈利預測與投資建議
我們維持此前盈利預測， 預計公司2024-2026 年營收收入爲11.5/15.6/19.9 億元，歸母淨利潤爲2.67/3.86/5.24 億元，P/E 倍數分別爲28/20/14×。我們認爲，公司技術上處領先地位，同時底層技術具備強大的平台延伸特點，維持“買入”評級。
風險提示
下游擴產進度不及預期，設備研發不及預期，應用領域開拓不及預期