7月24日,紫金礦業獲中郵證券買入評級,近一個月紫金礦業獲得11份研報關注。
研報預計,隨着金銅價格持續強勢,紫金礦業各個項目繼續穩定投產,預計紫金礦業營業收入爲3458.69/3582.82/3721.43億元,漲幅爲17.88%/3.59%/3.87%,歸母淨利潤爲311.34/392.44/460.46億元,漲幅47.42%/26.05%/17.33%。研報認爲,紫金礦業是一家國際領先的銅金礦石服務供應商。但我們認爲拐點將至,隨着紫金礦業成本控制能力得到市場驗證、分紅率的穩步提升以及增儲不斷提升礦山壽命,估值有望不斷提升。紫金礦業的核心競爭力在於其卓越的探礦、處理礦的技術能力。銅價有望高位盤整,提供充分現金流。黃金大時代來臨,上行趨勢可能延續。
風險提示:公司項目進度不及預期,公司生產成本超預期上行,銅金價格大幅下跌,地緣政治風險,匯率風險等。