二季度特斯拉總營收不降反增2%，能源業務營收翻倍增長，齊創新高，汽車業務營收下降7%，EPS和淨利潤降超40%，“賣碳”收入環比翻倍至新紀錄8.9億美元。特斯拉仍預計Cybertruck今年底盈利，預計三季度汽車產量環比增長轉正，平價車等新車仍有望明年上半年投產；稱重點仍是全公司削減成本，加速開發AI產品和服務，Robotaxi部署時機取決於技術和監管。馬斯克確認Robotaxi推遲兩月至10月問世的媒體消息，稱平價車明年上半年交付。
$特斯拉 (TSLA.US)$二季度總體營業收入意外增長，得益於能源業務增長，但主營業務汽車的銷售繼續下滑，公司利潤超預期兩位數劇減，體現汽車降價和押注人工智能（AI）領域的投入增加繼續打擊盈利能力。
本次特斯拉業績未透露Robotaxi問世時間表相關的新消息。但特斯拉CEO馬斯克在業績電話會上確認了此前的媒體消息，稱Robotaxi的計劃發佈時間從8月8日推遲到10月10日。
二季度業績公佈後，本週二收跌約2%的特斯拉股價盤後加速下跌，盤後跌幅擴大到4%以上，電話會上馬斯克講話期間，盤後跌幅進一步擴大，最終跌近8%。
二季度總營收不降反增 能源業務營收翻倍增長 汽車營收降7% 淨利潤降超40%
美東時間7月23日週二美股盤後，特斯拉公佈的今年第二季度總營收高於預期，營業利潤和每股收益（EPS）均兩位數下滑，且降幅大超預期。
二季度營收255億美元，同比增長2%，分析師預期同比降至241.09億美元，其中，汽車業務的營收爲198.78億美元，同比下降7%，能源發電與儲能業務的營收爲30.14億美元，同比翻倍增長。
二季度營業利潤16.05億美元，同比下降33%，分析師預期同比降24.6%至18.1億美元。
非GAAP口徑下二季度稀釋後EPS爲0.52美元，同比下降43%，分析師預期0.60美元，同比降34%。
二季度毛利45.78億美元，同比增長1%，當季毛利率18%，低於去年同期的18.2%，但高於分析師預期的17.4%；剔除“賣碳”積分的汽車業務毛利率爲14.6%，低於預期。
二季度非GAAP口徑下淨利潤18.12億美元，同比下降42%，GAAP口徑下淨利潤14.78億美元，同比下降45%。
二季度自由現金流（FCF）13.42億美元，同比增長34%，而分析師預期19.2億美元，同比增長91%。
特斯拉稱，二季度實現了創紀錄的總營收，同時強調能源業務的亮點。特斯拉業績披露，二季度部署儲能產品Megapack和Powerwall 9.4Gwh，創單季歷史新高，能源發電與儲能業務的營收和毛利由此也均創單季新高。
對於能源業務，特斯拉還提到，在加州的Lathrop儲能工廠二季度產量創單季最高紀錄，上海的超級工廠處於明年一季度開始生產的正軌。
仍預計Cybertruck今年底盈利 預計三季度汽車產量環比增長轉正 平價車等新車仍有望明年上半年投產
本月初特斯拉公佈二季度交付量同比下降4.8%，連續兩個季度下滑，但降幅低於市場預期，保住了在全球純電動車銷售中榜首的地位。
本次業績中，分析二季度影響盈利能力的因素時，特斯拉指出，對盈利產生負面影響的因素包括，主要來自AI項目的運營費用增加，汽車交付量減少且平均售價（ASP）下降，以及重組的相關費用。不過，特斯拉將Cybertruck交付量列爲和能源業務增長一樣的營收正面因素。
特斯拉稱，二季度公司汽車產量環比下降，預計三季度產量將環比增長。二季度Cybertruck的產量環比增長兩倍以上，依然處於到今年底實現盈利的正軌。電動半拖車Semi工廠處於2025年年底前投產的正軌。
展望中，特斯拉和一季度業績一樣，重申因爲致力於推出新一代汽車等產品，今年的汽車產量增速可能“遠低”於去年，並重申，今年儲能產品部署的增速和能源業務營收的增速應該會超過汽車業務。
展望中，特斯拉稱，包括更實惠的車型在內，特斯拉的新車計劃仍有望明年上半年開始生產。這些車輛將利用下一代平台以及現有平台，將能在與目前車型相同的生產線上生產。這種方法將導致成本的降幅低於之前的預期，但使公司能在不確定的時期以更高效的資本支出方式謹慎地增加汽車產量。這將有助於公司充分利用目前預計的接近 300萬輛車的最大產能，在投資新生產線之前，使產量較去年增長50%以上。
二季度“賣碳”收入環比翻倍至新紀錄
特斯拉以往盈利的一大推手——通過出售碳排放信用額度獲得的收入二季度又立功。當季這類所謂“賣碳”的收入達到創單季紀錄的8.9億美元，爲一季度4.42億美元收入的兩倍多。
公佈業績時，特斯拉確認了“賣碳”的“功績”：
“我們在第二季度實現了創紀錄的監管積分收入，因爲其他原始設備製造商（OEM）在滿足排放要求方面仍落後。”
重點仍是全公司削減成本，加速開發AI產品和服務 Robotaxi部署時機取決於技術和監管
本月特斯拉公佈交付量後，花旗、瑞穗等多家投行上調對特斯拉的目標價，並表示，未來特斯拉的增長主要來自AI項目的執行力，尤其是Robotaxi和人形機器人Optimus。摩根士丹利上週末發佈的調查顯示，相比電動車，投資者更關心特斯拉的“AI敘事”，68%的投資者把AI視爲特斯拉未來一年股價的主要驅動力，僅有33%傾向於電動車。
本週二公佈的業績中，特斯拉未透露Robotaxi的具體計劃發佈時間，稱：
“Robotaxi 的部署時機取決於技術進步和監管部門的批准，鑑於其巨大的潛在價值，我們正在積極把握這一機會。”
業績中，特斯拉總結：
“我們的重點仍是全公司範圍削減成本，包括降低每輛車的銷售成本、發展我們的傳統硬件業務以及加速開發我們的AI產品和服務。”
在AI軟件和硬件方面，特斯拉提到，繼續在自動駕駛和Robotaxi服務的軟件和硬件開發方面取得進展。Optimus正在特斯拉的一個工廠中執行其第一項處理電池的任務。特斯拉得州超級工廠的南部擴建即將完工，將容納公司迄今爲止最大的H100芯片集群。
展望中，特斯拉提到，Robotaxi產品將繼續推行革命性的“解構式”（unboxed）製造戰略。
網友評論特斯拉總結的汽車和AI等領域業績要點稱，翻譯一下，特斯拉告訴我們，銷售繼續大跌，所以我要轉向AI等熱門概念了。
還有網友稱，特斯拉二季度業績裏看最後一欄同比表現實在糟糕，難怪馬斯克總是編造謊言，特斯拉的實際價值甚至還不到每股 20 美元。
編輯/Somer