■ミアヘルサホールディングス<7129>の業績動向
(2) 介護事業
介護事業の売上高は前期比3.5%減の3,324百万円、セグメント損失で131百万円(前期は147百万円の損失)となった。新規拠点として5事業所(訪問介護事業所2、居宅介護支援事業所1、訪問看護事業所1、サービス付き高齢者向け住宅1)を開設した一方で、不採算となっていた5事業所(通所介護事業所4、定期巡回事業所1)の閉鎖を実施した。通所介護事業所は、単独で運営している事業所をすべて整理し、サービス付き高齢者住宅など複数のサービスを提供する拠点だけに絞った。
売上高は通所介護事業所の閉鎖・休止を実施したことにより、利用者数が前期比24.4%減となったことが減収要因となった。一方で、居宅系サービスについては、サービス付き高齢者住宅の入居率が期中平均で前期の90.4%から92.1%(第4四半期は96.7%)に上昇するなど堅調に推移した。2021年9月にオープンしたホスピス「ミアヘルサ メディケアオアシス新百合ヶ丘(定員44名)」は稼働率が上昇し、利益貢献を開始している。また、2023年8月に千葉県流山市にオープンした「ホスピス対応型ホーム(定員61名)」は期末時点で稼働率が6割台まで上昇するなど順調に立ち上がっており、下期だけで見ると売上高は前年同期比1.9%増と増収に転じている。
利益面では、「ホスピス対応型ホーム」の開設に伴う先行コスト約80百万円があったものの、不採算事業所を閉鎖した効果により損失額が若干縮小する格好となった。なお、減損損失256百万円及び閉鎖事業所関連費用11百万円を特別損失として計上している。
(3) 保育事業
保育事業の売上高は前期比3.2%増の9,162百万円、セグメント利益は同27.2%増の683百万円と連続増収増益となり過去最高を更新した。期中に認可保育所3園及び学童クラブ1ヶ所を開設し、2024年3月末で認証保育所1園を閉鎖したほか、学童クラブ2ヶ所の業務受託が終了した。
2022年4月、2023年4月に開設した認可保育所の園児数増加を主因として、受入園児数が前期比2.7%増加したことが増収要因となった。利益面では、保育士等の採用活動を強化し、人員体制の見直しを図ることで加算獲得に努めたほか、2023年3月末に不採算だった認証保育園等の閉園を実施したこと、並びに間接コスト削減に取り組んだことが増益要因となった。
(4) その他
食品事業の売上高は前期比1.6%減の929百万円、セグメント利益は同42.5%減の27百万円となった。学校給食部門はインフルエンザ等の流行による学級閉鎖が増加したことに加え、物価上昇の影響もあり低調に推移した。また、フランチャイジーとして展開している宅配寿司「銀のさら」も、宅配食ニーズの落ち込みに加えて、価格改定を実施した影響もあり顧客数が減少し、減収減益要因となった。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■Mia Health Holdings的業績趨勢<7129>
(2) 護理業務
護理業務的銷售額爲33.24億日元,比上一財年下降3.5%;由於分部虧損,銷售額爲1.31億日元(上一財年虧損1.47億日元)。雖然設立了5個辦事處(2個上門護理機構、1個家庭護理支助辦公室、1個上門護理辦公室、1個提供服務的老年人住房)作爲新的基地,但關閉了5個已經無利可圖的機構(日託機構4個,定期巡邏辦公室1個)。至於日託機構,所有獨立經營的機構都是組織的,範圍縮小到僅提供多種服務的基地,例如爲老年人提供服務性住房。
在銷售方面,由於日託機構的關閉和暫停,用戶數量比上一財年下降了24.4%,這是銷售額下降的一個因素。同時,在居家服務方面,老年人服務性住房的入住率從上一財年的90.4%上升到該財年的平均92.1%(第四季度爲96.7%)。2021年9月開業的臨終關懷醫院 “Mia Helsa Medicare Oasis新百合丘(可容納44人)” 的入住率有所提高,利潤貢獻已經開始。此外,2023/8年在千葉縣長山市開業的 “臨終關懷兼容住宅(可容納61人)” 一直在穩步上升,在本財年末入住率上升至60%區間,僅從下半年來看,銷售額就比去年同期增長了1.9%,並開始增加銷售額。
就利潤而言,儘管建立 “臨終關懷兼容住房” 的預付成本約爲8000萬日元,但由於關閉無利可圖的機構的影響,損失金額似乎略有減少。此外,2.56億日元的減值損失和與關閉的辦公室相關的1100萬日元費用被記錄爲特別損失。
(3) 育兒業務
兒童保育業務的銷售額較上一財年增長了3.2%,達到91.62億日元,分部利潤增長了27.2%,達到6.83億日元,銷售額和利潤持續增長,創下歷史新高。學期內成立了三個經授權的日託中心和一個學校兒童俱樂部,除了在2024/3年底關閉了1個認證日託中心外,還終止了2個學校兒童俱樂部的商業合同。
銷售額增長的主要原因是註冊於2022/4和2023/4的經批准的日託中心的兒童人數增加,與上一財年相比增長了2.7%。在利潤方面,除了加強託兒所教師的招聘活動等,通過審查人事制度努力獲得額外學分,關閉2023/3年底無利可圖的認證託兒所等,以及努力降低間接成本也是利潤增加的因素。
(4) 其他
食品業務的銷售額較上一財年下降了1.6%,至9.29億日元,分部利潤下降了42.5%,至2700萬日元。除了因流感傳播等導致停課人數增加外,由於價格上漲的影響,學校午餐行業仍然疲軟。此外,作爲特許經營商開發的壽司配送服務 “Gin no Sara” 的顧客數量也有所下降,這是由於實施價格調整以及送餐需求下降的影響,而送餐需求下降是銷售和利潤下降的一個因素。
(作者:FISCO 客座分析師佐藤喬)