金吾財訊 | 德邦證券發研報指，理想汽車(02015)旗下理想L6於2024年4月上市，售價下探至20-30萬區間，在空間、智能化與舒適性上具備較強競爭力，4月18日至5月5日首銷期內累計定單超過4.1萬，6月交付突破兩萬，有望鞏固公司L系列增程基本盤。
純電方面，儘管理想MEGA短期表現較弱，且公司亦推遲純電SUV產品至2025H1上市，該行認爲，伴隨純電產品節奏調整、公司專注用戶價值和經營效率提升，疊加純電補能網絡不斷完善，年底全國預計建成2000+超充站及10000+充電樁，理想汽車依託強有力的產品定義能力及強執行力的組織架構，純電產品後續發展依舊可期。
該行認爲，公司精準定位家庭用戶，已通過L系列車型證明自身產品定義能力，新車L6放量可期；純電產品節奏調整&補能網絡完善下，後續車型銷量依舊可期。該行預計2024-2026年公司營收分別爲1396.1、1896.7、2423.0億元，對應的歸母淨利潤分別爲73.5、121.3、182.9億元。基於2024年7月19日收盤價，對應PE分別爲20.36、12.34、8.18倍，維持“買入”評級。