7月21日，華利集團獲國信證券優於大市評級，近一個月華利集團獲得3份研報關注。
研報預計華利集團受益於下游客戶補庫以及客戶結構優質，今年訂單飽滿，上半年收入及淨利潤預增20-30%。由於單季度增速受去年基數波動影響，半年度業績增速與長期增長預期更接近。行業中，國際品牌於去年年底庫存去化基本完成，臺企代工同行下半年訂單預期樂觀。預計公司2024~2026年淨利潤分別爲38.4/44.6/50.7億元，同比+20.0%/16.1%/13.6%。維持73.1~79.5元的合理估值區間。
研報認爲，今年訂單和業績增長確定性強，中長期看好華利集團客戶結構優質、以及持續拓展客戶和擴張產能能力。2023年下游品牌去庫存對供應商普遍大幅砍單，華利集團2023全年收入降幅明顯好於同行，有望率先實現訂單量和收入的正向增長。公司中長期擴張市場份額前景明確。
風險提示：產能擴張不及預期、下游品牌銷售疲軟、國際政治經濟風險。