備受追捧的"Mag 7"本週重挫5%;芯片股更是慘遭"滑鐵盧",半導體指數暴跌近9%。與此形成鮮明對比的是,羅素2000小盤股指數自上週四以來一飛沖天,大漲7%。
科技巨頭業績周前夜,美國股市上演了一場戲劇性的"大洗牌"。
曾備受追捧的"Mag 7"($蘋果 (AAPL.US)$、$微軟 (MSFT.US)$、$谷歌-A (GOOGL.US)$、$亞馬遜 (AMZN.US)$、$英偉達 (NVDA.US)$、$特斯拉 (TSLA.US)$和$Meta Platforms (META.US)$)本週重挫5%;芯片股更是慘遭"滑鐵盧",半導體指數暴跌近9%。與此形成鮮明對比的是,羅素2000小盤股指數自上週四以來一飛沖天,大漲7%。
這場突如其來的市場輪動,源於上週公佈的通脹數據意外回落,強化了投資者對聯儲局9月降息的預期。
GDS Wealth Management的Glen Smith表示:"如果我們看到強勁的科技股收益和通脹回落的強大組合,可能會逆轉市場的近期疲軟,並引發新一輪上漲。"
下週二,特斯拉和Alphabet將率先公佈業績,投資者將密切關注這些科技巨頭能否重振雄風。當前,市場密切關注特斯拉在自動駕駛出租車方面的進展、谷歌母公司Alphabet在人工智能領域的收入增長。
隨後,微軟、Meta、亞馬遜和蘋果也將公佈業績,而Nvidia的業績則要等到八月底。
Mag 7光芒不再,小盤股異軍突起,市場格局劇變
上週,標普500等權重指數上漲近3%,但由於大型科技股權重較大,"Mag 7"股價集體下挫,市值加權版本出現下跌。
與此同時,羅素2000小盤股指數自上週四以來飆升7%。超過1500家羅素指數成分股公司股價上漲,漲勢之廣泛令人矚目。
市場分析指出,造成市場風格切換的原因主要有以下幾點:
通脹降溫:上週公佈的通脹數據低於預期,強化了市場對聯儲局9月降息的預期。
利率敏感度:小型公司普遍負債較高,對利率變化更爲敏感,因此在降息預期下受益明顯。
盈利增長對比:與"七大科技巨頭"相比,其他公司的盈利增長正在改善。
投資者倉位調整:美銀分析師指出,空頭回補是推動$羅素2000指數 (.RUT.US)$上漲的關鍵因素之一,空頭頭寸最重的股票表現最佳。
“我認爲很多人被打了個措手不及,”專注於小盤和中盤股的Calamos組合經理Brandon Nelson表示。“有人在大型科技股上過於自滿,無視甚至做空小盤股,因爲一直一來,這是他們所認爲的正確的交易對。”
科技股能否“重振雄風”?
有分析認爲,儘管近期遭遇挫折,但仍不應低估科技巨頭的潛力。以英偉達爲例,上一次出現類似幅度下跌後,該公司股價在隨後兩個月內飆升了72%。
AllianceBernstein成長型投資組合經理Jim Tierney認爲,推動"七大科技巨頭"和其他人工智能相關股票增長的基本趨勢"仍然完好無損",不過,他們相對於市場其他部分的盈利優勢可能會減弱。
至於$標普500指數 (.SPX.US)$的走勢,富達全球宏觀主管Jurrien Timmer提醒,標普500指數能否繼續上漲"取決於是否有新資金流入市場並選擇投資於'七大科技巨頭'以外的股票,還是僅僅是內部輪動,投資者賣出'七大科技巨頭'來買入其他股票。"
業績期來臨
下週,特斯拉和Alphabet將率先公佈業績。投資者將密切關注:
特斯拉在自動駕駛出租車方面的進展
谷歌母公司在人工智能領域的收入增長
隨後,微軟、Meta、亞馬遜和蘋果將在接下來的一週公佈業績。英偉達的業績則要等到8月下旬。
彭博智能分析師Gina Martin Adams分析稱:
"儘管對市場預計Mag 7業績增長仍然強勁,但預計它們的盈利將在第二季度放緩——而標普500指數成分股中的其他成分股,可能最終實現至少五個季度以來的首次同比增長......
這可能是自2022年以來,標普500指數的盈利焦點首次不僅僅集中在科技股上。"
編輯/Somer