摘要：手裏有牌，心中不慌
編者按：本文來自微信公衆號車百智庫，作者：方堯，創業邦經授權轉載。
頻頻缺席車展的特斯拉，卻在大型展會上怒刷着存在感。近期在上海舉辦的世界人工智能大會上，特斯拉成了最吸睛的展臺之一。從Optimus人形機器人到搭載FSD的賽博皮卡，都在講述着馬斯克的野心。特斯拉也憑藉着這些創新攪動着汽車生態圈。這其中，最接近量產的特斯拉智駕系統FSD已開始影響汽車行業格局。去年末，裝載“端到端”AI大模型的FSD V12版本開始在美測試，其以接近人類的駕駛表現，在當地掀起一波智駕浪潮。這股熱浪隨之傳到了國內，給正苦於內卷的玩家們帶去了破局的希望。不只是蔚小理等新勢力，比亞迪、長城、上汽等老牌車企都紛紛向智駕猛攻；百度、滴滴等科技公司也加速智駕技術的迭代。可以說，特斯拉這條攪動中國新能源汽車進程的巨鯨，在面對曾經鋪天蓋地的唱衰浪潮時，展示了極強的韌性，於是資本市場，又有了追捧之聲。
只是，在冰與火的“煎熬”中，特斯拉領袖“群雄”的三張底牌開始若隱若現。底牌一：新一代智駕芯片
日前，埃隆·馬斯克透露了有關特斯拉下一代自動駕駛計算機的新細節，馬斯克表示它不會被稱爲HW5，而是被稱爲AI5。
馬斯克還透露，該技術將於2025年下半年應用於汽車上。這將是迄今爲止最強大的硬件版本，馬斯克甚至表示，AI5 的能力大約是 HW4 的十倍，而能耗大約是 HW3 和 HW4 的四倍。
另外，特斯拉將在今年年底前在其汽車自動駕駛數據中心現有的 35,000 個芯片基礎上再增加 50,000 個Nvidia H100 AI 芯片。
特斯拉的目標是儘快改進 FSD，並向監管機構提交其安全記錄，監管機構必須批准其獨立的Robotaxi和即將推出的 CyberCab叫車服務。如果 Robotaxi 和一款更便宜的汽車就是特斯拉所稱的“經濟型車型”，那麼它們將在 2024 年第四季度或 2025 年第一季度推出，而且都將配備Hardware 4.0 FSD 套件。
特斯拉顯然全力投入汽車自動駕駛領域，並正在探索實現該戰略盈利的途徑。除了將於 8 月8 日宣佈的“專用”Robotaxi 外，馬斯克還表示，該公司將推出 CyberCab 叫車服務。特斯拉還在與一家大型汽車製造商洽談 FSD 授權事宜，不僅會提供軟件，還會提供 HW4 或 HW5 電腦和攝像頭套件。這將帶來大量道路計算能力，可以在車輛停機期間通過反饋迴路運行推理計算來改善FSD。
有人預測，自動駕駛汽車計算機的排放量最終可能會與世界上所有數據中心的排放量相媲美。二、底牌二：二代人形機器人
日前，特斯拉的二代人形機器人Optimus在2024世界人工智能大會正式亮相，“見證人形機器人的再進化”。雖然Cybertruck對中國來說並不新鮮，自今年早些時候以來就一直在全國各地巡展，但特斯拉將在其展臺上展示第二代Optimus人形機器人，再度吸睛無數。
據悉，去年12月發佈的第二代Optimus在移動性和功能性方面取得了顯著進步。它配備了特斯拉自主設計的執行器和傳感器，包括一個具有2自由度（2-DoF）驅動的頸部，並且其行走速度比前代產品快30%。
儘管特斯拉僅在大約兩年前開始研發Optimus，但公司已經開始將人形機器人整合到其製造過程中。上個月，特斯拉宣佈在其一家工廠部署並整合了兩個Optimus機器人。馬斯克在上月舉行的股東大會上就曾表示，相信Optimus將爲公司帶來巨大的利潤。他說，Optimus的估值可能被忽視了，因爲特斯拉有能力每年生產大約1億個Optimus機器人。
馬斯克說，Optimus的價格將低於汽車的價格，如果特斯拉擁有10%的市場份額，並且每個機器人售價爲20,000美元，特斯拉在大規模生產時每年可以賺取1萬億美元的利潤。Fremont工廠已經有兩個Optimus機器人在使用，明年開始特斯拉將有超過1000個或者幾千個Optimus機器人在特斯拉工作。基於上述指標，馬斯克表示，特斯拉有可能成爲比目前最有價值公司價值高出10倍的公司。
目前蘋果和微軟的市值大約爲3.3萬億美元，也就是說，馬斯克暗示特斯拉未來可能價值超過33萬億美元。他表示，未來“幾乎每個人”都會擁有機器人，這些機器人將能做諸如照看孩子和工廠工作等家務活。“我認爲機器人的數量和人類的比例可能至少是二比一……一比一是肯定的。”
此外，摩根士丹利在最近的一份報告中表示，機器人領域正在進行一場重大變革，預計到2040年將有800萬個類人機器人被創造出來，特斯拉將爲這一變革提供動力並從中受益。
摩根士丹利指出，這一轉向機器人的趨勢比自動駕駛汽車的採用速度更快，預計將有更大規模的資本投入類人機器人的開發。“我們相信類人機器人的機會比自動駕駛汽車更大，採用速度更快，並且將看到更大的資本量支持它。特斯拉處於這一主題的中心。”摩根士丹利在其報告中表示。三、底牌三：太陽能及儲能業務
特斯拉還手握一張低調的王牌，也可能是它最大的底牌：太陽能及儲能業務。
日前，特斯拉旗下的能源子公司Tesla Energy公佈數據顯示，在2024年二季度部署了9.4GWh的電池儲能產品，創下最高季度紀錄，季度環比增長 129%，年度同比增長 157%，增速驚人。
有業內分析人士表示，加上特斯拉第一季度的4.1 GWh電池儲能部署量，上半年累計數值已經達到13.5 GWh，已非常接近特斯拉在去年全年的14.724GWh儲能部署量。（其中第一季度爲3.889GWh，第二季度爲3.653 GWh，第三季度爲3.980 GWh，2023 年第四季度爲3.202 GWh）
Tesla Energy表示，今年第二季度取得的驕人成績，主要得益於加州拉斯洛普超級儲能工廠持續擴產Megapack。Megapack則是特斯拉打造的一款超大型商用儲能系統。
特斯拉的儲能業務主要包括Powerwall和Megapack兩類產品。Powerwall是一款家用儲能系統，能夠儲存太陽能板產生的電力，用於夜間或停電時供電。Megapack則是一款超大型商用儲能系統，適用於大型商業和工業客戶，如數據中心、醫院和學校等。
拉斯洛普超級工廠的總體年產能爲40GWh，從2023年第二季度的儲能部署結果來看，拉斯洛普超級工廠已接近其運營上限。但這不意味着這是特斯拉的整體儲能上限，因爲上海的儲能超級工廠還在建設。
今年5月，特斯拉上海儲能超級工廠開工，這是特斯拉在美國本土之外的第一座儲能超級工廠，主要將生產Megapack，預計上海儲能超級工廠的年產能將達1萬臺，儲能規模近40GWh。最快有望於 2025 年第一季度開始生產 Megapack 。
6月25日，摩根士丹利發報告稱：特斯拉手握一張“關鍵底牌”，併成爲下一輪AI投資的關鍵“勝負手”。這張“底牌”不是特斯拉的AI或機器人業務，而是其太陽能與儲能業務。
大摩分析師Adam Jonas堅定地看好特斯拉的儲能業務，並認爲AI熱潮帶來的電力需求將讓特斯拉成爲美國能源市場上的關鍵參與者。
Jonas表示，目前AI數據中心正在美國各地建設，這些數據中心將化身“吞電巨獸”，給美國電網帶來巨大負荷。
“我們最近發佈了一項分析報告顯示，到2030年，美國數據中心的用電量可能相當於1.5億輛電動汽車的用電量。換句話說，從2023年到2027年，美國數據中心電力的預計增長相當於在美國道路上增加5900萬輛電動汽車，即在役車輛總數增加21%。”
Jonas預計，受益於儲能市場的快速發展，Tesla Energy在2024財年的營收將超過70億美元，到2025年，利潤率可能會超過特斯拉汽車業務。未來特斯拉儲能業務的增長速度將超過太陽能業務，到2030年將對特斯拉的整體盈利能力做出重大貢獻，並給予了Tesla Energy 大約1300億美元的估值。四、結語
一位國有汽車集團高管曾經如此評價特斯拉，“特斯拉在自動駕駛、車輛製造各方面都具備明顯的成本優勢。我不認爲特斯拉有特別值得擔心的地方，相反，特斯拉已經從堆技術指標進入了比拼規模經濟性的階段，就像賽跑領先了一個身位。”
或許，在下一輪競賽中，特斯拉還會是讓所有對手都不敢掉以輕心的行業標杆。