①美國今年已有多家光伏企業宣告破產,其中不乏美國光伏巨頭。②單是2023年,美國就有100多家戶用光伏公司和經銷商破產,是前3年總數的6倍;機構預計還將有100多家公司面臨破產。
《科創板日報》7月20日訊 安裝量下滑、大型安裝商紛紛宣佈破產——美國戶用光伏產業似乎處在分崩離析的邊緣。
羅仕證券在日前一場網絡研討會上展示了一項數據:美國光伏市場正在逐步調整適應利率環境,多重因素疊加之下,2024年美國戶用光伏安裝量將同比下滑20%。
與之相伴而來的,是聲勢浩大的美國光伏廠商倒閉寒潮。
美東時間7月19日,SunPower美股暴跌超50%,股價創下歷史新低——投行Roth MKM稱,SunpPower在7月17日告訴經銷商,公司不再支持新租賃和購電協議銷售,無法再提供安裝服務,並將停止發貨。
在分析師們看來,這意味着,這家創立於1985年的老牌光伏廠商正在走向終結,很可能將進入破產清算程序;更有機構直接將該股目標價下調至0美元。
這是近一個月以來倒下的第三家美國光伏公司。
幾天前,美國光伏製造商Toledo Solar剛剛宣告,將立即終止所有研發工作並逐步停止運營,公司即將倒閉。Toledo Solar聚焦戶用市場,主打碲化鎘薄膜太陽能電池技術路線。據另一家美國企業First Solar顯示,碲化鎘薄膜電池的實驗室效率超22.1%,組件效率爲19.5%左右。(小K注:中國龍頭企業晶科能源在今年5月宣佈,其基於N型TOPCon的鈣鈦礦疊層電池轉化效率達到33.24%。)
在6月28日,戶用光伏安裝商Titan Solar Power也已宣佈永久性停業。作爲美國最大的戶用光伏廠商之一,Titan Solar有着11年曆史。去年,它在該國戶用光伏市場取得了排名第六的成績。
“Titan”(泰坦)是希臘神話中的古老神族,曾統治世界但最終被推翻取代,這一詞在中文中也有着“巨人”之意。那艘在北大西洋沉沒的泰坦尼克號,名字同樣來源於此。
而如今,龍頭如Titan Solar、SunPower,也和衆多美國光伏公司一起,倒在了時代的洪流之中。
▌監管缺位與政策變化
除了上述三家公司之外,美國今年已有多家光伏公司倒閉,包括Infinity Energy、Solcius和Kayo Energy等。
羅仕證券稱,單是2023年,美國就有100多家戶用光伏公司和經銷商破產,是前3年總數的6倍;預計還將有100多家公司面臨破產。
將這些光伏公司拖下深淵的,有多個因素。
在美國大多數州,很多戶用光伏公司都只負責安裝,依賴第三方經銷商銷售產品。在推銷時,銷售人員會給出各種“花式”承諾,例如無需電費、能得到政府的稅收優惠。但光伏電池板真正安裝好後,銷售人員已無影無蹤,安裝公司則瀕臨破產。
這是美國光伏產業模式的一項重大缺陷——銷售人員不擇手段只爲賣出產品,而政府監管缺失,用戶保障缺位。
“我經常聽到有人將光伏貸款和銷售比作‘狂野西部’,因爲其中蘊含着‘創造力(胡編亂造力)’,”Energy Sense Finance創始人Jamie Johnson表示,“這就是硅谷的口頭禪:‘打破常規,讓監管機構來解決問題’。”
除此之外還有美國多項政策的影響,如美國戶用光伏保險公司Solar Insure所提出的——
利率上升:聯儲局此前爲了抑制通脹而加息,此舉導致貸款成本上升。一方面,削弱了光伏作爲節省成本的投資的吸引力,進一步導致消費者對光伏系統需求下降。另一方面,光伏承包商嚴重依賴貸款作爲運營資金,加息導致其成本上升,進而出現現金流問題,一些光伏公司開始相繼破產。
光伏貸款變化:爲應對高風險的金融環境,光伏貸款機構調整了其付款結構。延遲付款的情況下,光伏承包商現金流挑戰更加嚴峻,資產負債表也需要揹負更多壓力,運營支出管理能力受損。
政策變化:加州的光伏新政NEM 3.0大幅削減了對當地屋頂光伏業主餘電上網的補償,延長投資回報週期,降低了光伏安裝的吸引力。
上述種種,影響的並非只有前文提到的那些光伏企業,甚至影響了美國整個戶用光伏市場。
以受NEM 3.0衝擊最大的加州爲例,當地光伏需求驟降、屋頂光伏安裝量減少80%。加州光伏與儲能協會報告稱,已有數千個項目遭到擱置,超17000名員工被裁,一大波知名企業宣告破產。
如果說在美國這場戶用光伏寒潮中,最初倒下的只是規模較小的公司,如今以Titan Solar大廠的倒閉,則宣告着形勢進一步嚴峻。
美股戶用光伏行業中,Sunrun、Sunnova等龍頭企業同樣深陷泥沼:經營不善、業績表現慘淡,股價較2021年的歷史最高點均已跌去80%。
過去幾年來,美國光伏企業給當地居民灌輸了這樣一種理念:“省錢和拯救地球可以兼得”。但現如今,最需要被拯救的,可能恰恰是他們自己。