在長期表現不佳之後，購買股息股這一策略終於開始跑贏大盤。
美國股市漲勢擴大，推動了股息率最高的股票的上漲，這對近幾個月來股息率落後於科技股的收益投資者來說是個好消息。即使在週四的回調之後，堅持持有高收益股票仍是明智之舉。
股息股表現如何？本週三，施瓦布美國紅利股票交易基金（SchwabU.S.DividendEquityexchange-tradedfund）創下歷史新高。據道瓊斯市場數據公司統計，當時該基金連續八天上漲，期間漲幅達6.6%，這是自2022年11月以來的最佳八天漲幅。
這讓喜歡分紅的投資者鬆了一口氣。進入本週以來，自上一輪連漲結束以來，該ETF的漲幅落後於標準普爾500指數約30個百分點。不只是施瓦布的產品還有很多不盡如人意的地方。無論哪種紅利ETF，大多數都落後於大盤。即使通過購買ProSharesS&P500DividendAristocratsETF（該基金持有60多家在過去25年中每年都提高派息的公司，包括可口可樂、Sherwin-Williams和高露潔棕欖）來提高質量階梯也無濟於事。自2022年底以來，該基金的表現已經落後了40個百分點。
儘管表現不佳，但分紅公司仍有很多值得稱道之處。標準普爾500指數中的分紅公司平均收益率約爲2.3%，2024年盈利約爲25倍，預計未來幾年每年利潤增長約爲10%。施瓦布基金中約100家持倉公司的平均收益率約爲3.7%，而這些公司未來幾年的盈利增長預計平均每年約爲6%；它們的市盈率約爲16倍。股息貴族股的平均收益率約爲2.4%，市盈率約爲23倍，預計未來幾年的年均盈利增長率爲7%。
購買優質股票通常是個好主意，但股息貴族股一直處於令人不安的中間位置。近年來，投資者要麼想要更高的盈利增長，要麼想要更高的股息率，前者比後者更受歡迎。這意味着要持有最大的科技股，包括微軟(MSFT.O)、英偉達(NVDA.O)和蘋果(AAPL.O)在內的10大科技股在2024年迄今爲止推動了市場的大部分漲幅。這十大科技股的市盈率約爲38倍，但預計未來幾年的年均盈利增長率約爲17%。這組股票的平均收益率約爲0.8%。
但是，當納斯達克綜合指數下滑時，施瓦布美國紅利股票指數卻創下了新高。如果其他股票準備反彈，最好還是選擇收益率相對較高的股票，甚至是收益率最高的股票。SPDRPortfolio標準普爾500高股息ETF的收益率約爲4.5%，股票的平均市盈率約爲16倍。而且該基金仍比歷史高點低約5%，因此還有一定的上漲空間。
雖然已經過去了很長時間，但收益投資可能已經準備好支付一些紅利了。