■業績動向
1. 2024年3月期の連結業績概要
冨士ダイス<6167>の2024年3月期の連結業績は売上高16,678百万円(前期比2.9%減)、営業利益809百万円(同29.7%減)、経常利益882百万円(同28.0%減)、親会社株主に帰属する当期純利益709百万円(同45.1%減)と、モーターコア用金型や半導体製造装置向けの需要拡大はあったものの、中国での需要減退、自動車部品メーカーの在庫調整による関連金型の回復遅れ、二次電池用金型、引抜鋼管の需要減などで減収となった。利益面では生産性向上、業務改善等の成果、価格改定効果があったものの、減収影響、熊本工場の設備増強の一時的費用増などから2ケタ減益、親会社株主に帰属する当期純利益は、2023年3月期の固定資産売却益632百万円の計上の反動減も有り大幅減益となった。
製品区分による売上高の動向は、超硬製工具類では、海外向け溝付きロールや一部の鋼管用引抜工具の販売が好調に推移し、売上高は4,788百万円(前期比4.8%増)となった。超硬製金型類では、モーターコア用金型の販売が好調に推移し、、二次電池向け金型の販売が顧客の生産地変更により大幅に減少、自動車部品メーカーの在庫調整が長引き関連する金型の販売が低調に推移し、売上高は3,920百万円(同7.1%減)となった。その他の超硬製品では、半導体製造装置向けの需要が堅調に推移も、中国市場の不振影響を受け、中国向け素材販売が低調に推移、売上高は4,004百万円(同6.0%減)に止まった。超硬以外の製品では、一部の鋼製自動車部品用工具・金型の販売が堅調に推移も、引抜鋼管の売上が低調に推移し、売上高は3,964百万円(同3.9%減)となった。
営業利益の増減要因では、減収影響で501百万円の減益要因に加え、超硬材料高で68百万円の減益要因、さらに一時費用として熊本新冶金棟建設に伴うコスト179百万円の影響があり、外注加工費などの削減による生産性向上効果184百万円などの効果で補えず、大幅な減益を余儀なくされた。また期初計画の1,170百万円に対して361百万円未達となったが、これは売上の減額影響1,168百万円の影響が大きく、これをその他でカバーできなかったことによる。
長期トレンドからみると、減額要素について一過性の費用132百万円があり、電池向け金型の想定外の売上減少による売上未達成に対して売上高総利益率は前期比0.6ポイント下落の25.4%と大きな落ち込みとはなっていない。仮に一時費用や想定外の売上減少がなければ、前期並みの利益確保は可能だったと見られる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 岡本 弘)
■業績趨勢
1。截至2024年3月31日的財政年度的合併收益摘要
富士骰子截至2024/3財年的合併財務業績爲銷售額166.78億日元(比上一財年下降2.9%),營業收入8.09億日元(比同期下降29.7%),普通利潤爲8.82億日元(較同期下降28.0%),歸屬於母公司股東的淨收益爲7.09億日元(較同期下降45.1%),儘管有對電機鐵芯模具和半導體制造設備的需求增加,中國的需求下降,以及電機芯模具和半導體制造設備的復甦由於汽車零部件製造商的庫存調整,相關模具被推遲,由於對可充電電池模具和拉制鋼管的需求減少,銷售額下降。在利潤方面,儘管出現了生產率提高、業務改善等結果以及價格修正效應,但由於銷售額下降、熊本工廠設備改進臨時成本增加等影響,利潤下降了2位數,歸屬於母公司股東的淨收益也大幅下降,截至2023/3財年的固定資產銷售收益爲6.32億日元。
按產品類別劃分的銷售趨勢爲47.88億日元(比上一財年增長4.8%),這要歸因於海外開槽軋輥和一些用於超硬工具的鋼管開採工具的強勁銷售。在超硬模具類別中,電機鐵芯模具的銷售強勁,由於客戶生產場所變動,可充電電池模具的銷售額急劇下降,汽車零部件製造商的庫存調整延長,相關模具的銷售仍然低迷,相關模具的銷售仍然低迷,銷售額爲39.2億日元(同期下降7.1%)。至於其他超硬產品,對半導體制造設備的需求保持穩定,但由於中國市場的低迷,對中國的材料銷售仍然疲軟,銷售額停在40.04億日元(比同期下降6.0%)。對於超硬以外的產品,一些鋼製汽車零部件的工具和模具的銷售保持穩定,但拉制鋼管的銷售仍然低迷,銷售額爲39.64億日元(比同期下降3.9%)。
作爲營業收入增加或減少的因素,除了銷售額下降導致的5.01億日元的利潤減少係數外,高超硬材料導致的利潤減少係數爲6,800萬日元,與建造熊本新冶金大樓相關的成本爲1.79億日元作爲臨時成本,無法通過諸如減少外包加工導致的1.84億日元的生產率提高效果等影響來彌補成本等,利潤被迫急劇下降。此外,與最初的11.7億日元計劃相比,未達到3.61億日元,但這是由於銷售額減少11.68億日元的影響是巨大的,而其他任何措施都無法彌補。
從長期趨勢來看,削減因素產生的臨時成本爲1.32億日元,銷售毛利率爲25.4%,比上一財年下降0.6個百分點,而由於電池模具的銷售意外下降,銷售額未實現,下降幅度不大。如果沒有一次性成本或銷售額意外下降,看來有可能確保與上一財年持平的利潤。
(由FISCO客座分析師岡本宏撰寫)