亞馬遜2024年Prime Day年度購物活動將於7月16日至17日舉行，預計本屆Prime Day或有較強表現，期待頭部公司延續較好增長。
智通財經APP獲悉，國泰君安證券發佈研報認爲，出口延續改善趨勢因上年低基數、企業搶出口行爲升溫、國內穩外貿政策進一步發力，且外需仍具備韌性。外部事件影響板塊情緒，多家公司推進海外供應鏈、多區域等的佈局，如安克重新火種計劃等;且亞馬遜自身政策優化(如佣金率等)望部分對沖可能的關稅風險。亞馬遜Prime Day即將啓動，預計Q2頭部跨境電商公司的銷售延續較好增長，彰顯經營韌性。
6月出口好於預期源於低基數效應、搶出口行爲升溫、外需仍具韌性。1)海關總署披露6月外貿數據，按美元計，1-6月我國出口同增3.6%、較1-5月+0.9pct，進口同增2%、較1-4月-0.9pct;6月單月出口同增8.6%、環比+1pct，進口同增-2.3%，環比-4.1pct;2)國泰君安證券認爲出口延續改善趨勢因上年低基數、企業搶出口行爲升溫、國內穩外貿政策進一步發力，且外需仍具備韌性;3)分國家，對歐盟/美國等發達地區增速邊際改善，增速分別4/7%;對東盟/拉美/金磚增速較快，分別15/16/6%;4)分產品：資本品、中間品表現最佳;船舶54%、未鍛造的鋁及鋁材25%、成品油24%、集成電路23%等增速較快;消費品出口分化，紡織、服裝增速收窄，玩具跌幅收窄。
外部事件影響板塊情緒，多家公司推進海外供應鏈、多區域等的佈局。1)美總統候選人、前總統特朗普週六晚在賓州舉行的集會上遭遇槍擊，目前已安全、仍如期參加競選活動;此前特朗普支持率大幅領先拜登，槍擊案發生後支持率進一步提升，其勝選概率明顯攀升;2)復盤歷史，特朗普上一任期對華發動貿易摩擦，導致關稅從約3%上升到約21%;雖6月電視辯論未詳細展開貿易方面的議題，但前期數次提到若上任將加徵關稅;3)國泰君安證券認爲，各家公司近年推進海外供應鏈、多區域佈局，如安克重新火種計劃等;且亞馬遜自身政策優化(如佣金率等)望部分對沖可能的關稅風險;4)基於美國(或北美)業務佔比角度，賽維時代約90%、安克創新約48%、致歐科技約36%、華凱易佰約30-35%、焦點科技約10%、名創優品約10%、小商品城不足5%。
亞馬遜Prime Day即將啓動，期待頭部公司延續較好增長。1)國泰君安證券預計Q2頭部跨境電商公司的銷售延續較好增長，彰顯經營韌性;2)亞馬遜2024年Prime Day年度購物活動將於7月16日至17日舉行，考慮到：①2021-23年Prime Day銷售額增速分別5.8/8.2/6.7%，較線下有更好的增長韌性，且當前的消費環境下，消費者更傾向線上的性價比消費;②Prime會員破1.8億創新高;③物流履約能力強化，Q1創Prime會員配送速度的新紀錄;因此國泰君安證券預計本屆Prime Day或有較強表現，期待頭部公司延續較好增長。
出海長期仍具高景氣度，推薦業績韌性強、受外部風險影響相對低的標的。1)主線一：跨境電商板塊Q2預計分化，高客單、低體積公司受海運價格上漲影響相對輕，含美率低的公司短期受外部事件的情緒影響相對輕;2)主線二：零售出海板塊;3)繼續關注新公司上市進展。
風險提示：關稅及其它貿易摩擦風險、國際物流價格上行、供應鏈管理風險、匯率大幅波動的風險、競爭加劇等。