市場機構對芯片板塊前景仍然非常看好。
7月17日，全球光刻機巨頭阿斯麥(ASML)發佈了符合市場預期的二季度報告，但對三季度的業績指引則不樂觀。當天，ASML在倫敦交易所的股價大幅下跌。在美股上市的盤前交易同樣下跌，拖累芯片板塊集體下跌。
阿斯麥二季度大賺
根據阿斯麥最新發布的二季度報告，公司實現總營收達到62.4億歐元，環比增長18.0%，同比下滑9.6%，超過了管理層給出的62億歐元指引上限，亦高出分析師預期的60億歐元;淨利潤爲15.78億歐元，環比增長28.92%，較上一季度的12.24億歐元有顯著提升;毛利率也保持在51.5%的較高水平，超出管理層給出的51%指引上限，亦高出分析師預期的50.6%。
今年第二季度的新增訂單金額爲55.67億歐元，其中25億歐元爲EUV光刻機訂單。其中，中國區淨系統銷售額全球佔比與第一季度持平，爲49%。截至2024年第二季度末，ASML的未交付訂單總額達到390億歐元。
ASML總裁兼CEO傅恪禮(Christophe Fouquet)表示：“我們第二季度營收爲62億歐元，處於預測營收區間的高位，毛利率爲51.5%，高於預期目標，兩者均主要得益於浸潤式系統的銷售額增加。”
對於第三季度預期及2024全年展望，傅恪禮表示，2024年第三季度的營收預計將在67億歐元至73億歐元之間，預計其中有14億歐元來自裝機管理業務，毛利率預計在50%到51%之間;對2024年全年的預期保持不變，預計整體營收與2023年基本持平。
傅恪禮還表示，今年下半年的業績表現將明顯比上半年強勁，這與半導體行業持續從下行週期中復甦的趨勢是一致的。
對於市場最關注的最先進光刻機方面，ASML指出，在0.33數值孔徑EUV光刻系統方面，公司在第二季度向客戶發運了新一批的NXE:3800E系統，並且正按計劃繼續提高產能，預計下半年發運的大部分設備將是NXE:3800E系統。在0.55高數值孔徑(HighNA)EUV光刻系統方面，公司在第二季度向客戶發運了第二臺設備。第一臺設備正在客戶工廠裏進行晶圓的合格性測試，第二臺設備目前正在組裝中，進展順利。
對於ASML的未來，傅恪禮預計，在人工智能(AI)的強勁發展下，2025年半導體行業將進入上行週期。隨之而來的是全球範圍內將有諸多正在興建的晶圓廠投入使用。傅恪禮表示，“我們將繼續把重心放在未來，爲長期的進一步增長做好產能準備。正如2022年11月投資者日上所言，到2025年我們的淨銷售額預計將爲300億歐元到400億歐元，到2030年將達到440億歐元到600億歐元。”
半導體板塊前景如何?
雖然阿斯麥交出了一份令人滿意的二季報，但分析師對於其三季度和下半年全球的指引仍然表示了失望。阿斯麥預計第三季度營收在67億歐元至73億歐元之間，低於市場預期的74.6億歐元;預計第三季度毛利率爲50.5%，亦低於市場預期的51.1%。
7月17日當天，阿斯麥在德國Tradegate交易所上市的股價下跌近4%，在倫敦證券交易所的股價下跌6.24%。在美股開盤前的交易中，阿斯麥股價同樣下跌超過6%。受此拖累，半導體板塊集體下跌，台積電、ARM跌3%，英偉達、AMD、美光科技跌超2%。
但對於半導體板塊的整體前景，市場仍然非常樂觀。
國際半導體產業協會(SEMI)7月發佈報告稱，預計2024年全球原始設備製造商的半導體制造設備總銷售額將達到1090億美元，同比增長3.4%，創下新的紀錄。SEMI總裁兼CEOAjitManocha表示，半導體制造設備銷售總額預計將在2025年實現約17%的增長，達1280億美元。全球半導體行業正在展示其強大的基本面和增長潛力，支持人工智能浪潮中出現的各種顛覆性應用。
以上報告稱，來自晶圓廠設備部門的銷售額預計將在2024年增長2.8%，達到980億美元，高於SEMI在2023年年底預測的930億美元。其背後，受人工智能計算需求推動，來自中國的設備支出比較強勁，業內也在大量投資DRAM(動態隨機存取存儲器)和HBM(高帶寬內存)。SEMI預計，2025年，由於市場對先進邏輯芯片和存儲產品的需求增加，來自晶圓廠的設備銷售額預計將增長14.7%，達到1130億美元。
此外，SEMI預計，2024年與存儲相關的資本支出將出現最顯著的增長，並將在2025年繼續增長。其中，隨着供需正常化，2024年NAND(一種非易失性存儲介質)相關設備銷售額將同比增長1.5%至93.5億美元，2025年預計增長55.5%。此外，人工智能場景需求增長和技術遷移推動下，HBM需求激增，則預計使2024年和2025年DRAM相關設備銷售額分別同比增長24.1%和12.3%。
而市場研究機構TechInsights也在7月10日發佈報告，稱AI技術的迅猛發展正推動半導體行業發展。TechInsights預計，2030年半導體行業規模將達1萬億美元，2034年IC(集成電路)銷售總額則將達1萬億美元，DRAM在未來十年間收入將至少翻一番，AI還將推動芯片平均價格上漲。