2024年07月15日，晶合集成獲中銀證券買入評級，近一個月晶合集成獲得2份研報關注。
研報預計晶合集成2024年H1營業收入中值44.00億元，較去年同期增長48%；扣非歸母淨利潤中值0.93億元，同比扭虧爲盈。公司2024年Q2稼動率滿載並有望延續至Q3。高景氣度有望體現在下半年業績上。維持買入評級。研報認爲，稼動率滿載推動量價齊升，高景氣度有望體現在下半年業績上。根據晶合集成投資者互動平台披露信息，2024年3~6月晶合集成產能一直處於滿載狀態，稼動率達到110%，訂單已經超過產能。晶合集成已經根據市場情況對部分產品代工價格進行上調。公司7月訂單亦高於6月，預計2024Q3產能將繼續維持滿載。根據產業經驗，晶圓廠從投片到交付通常有2~3個月的間隔期，我們認爲晶合集成2024Q2、Q3滿載的稼動率有望體現在2024Q3、Q4的業績上。
風險提示：市場需求不及預期、行業競爭格局惡化、產品研發進度不及預期。
