海通國際發表研究報告指,料阿里巴巴(BABA.US)次季的總收入會達2,497億元人民幣,按年升6%,與市場預期一致,料客戶管理收入將按年升3%至821億元人民幣,而阿里國際數字商業集團可繼續錄得強勁增長,料次季按年升28.2%至284億元人民幣。該行亦指,雲業務正將按計劃在2025財年下半年達到雙位數增長。
海通國際指,由於公司再投資至淘天集團,故料淘天集團的EBITA會按年下跌2%至486億元人民幣,趨勢會持續至整個財年;預計集團的EBIA會按年跌10%至409億元人民幣,毛利為16.4%。
該行維持對公司的目標價88美元及「優於大市」評級。