7月11日，紫金礦業獲中國銀河買入評級，近一個月紫金礦業獲得8份研報關注。
研報預計24年公司預計實現歸母淨利145.5-154.5億元，同比+41%-50%，環比23H2增長35%-43%，實現扣非歸母淨利148.5-157.5億元，同比+54%-63%，環比23H2增長24%-32%。分季度看，24Q2公司預計實現歸母淨利82.9-91.9億元，同比+71%-89%，環比+32%-47%。
研報認爲，公司自主勘探能力較強，重點礦山項目儲備豐富，未來銅金礦產量有望保持穩定增長，遠期成長動能足。在金銅上升週期明確背景下，公司項目陸續投產帶來產量釋放，公司盈利有望走高。我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲318、399、423億元。
風險提示：1）金銅等金屬價格大幅下跌的風險；2）公司新建項目投產不及預期的風險；3）公司新增產能釋放不及預期的風險；4）海外地緣政治變化的風險。