金吾財訊 | 匯豐環球研究發研報指，敏華控股(01999)因國內消費下降，中國房地產數據的改善並沒有體現在零售傢俱產業。雖然敏華控股目前出口訂單趨勢保持良好，但一定程度上會對公司的收入產生負面影響。
由於國內消費疲軟和出口運輸能力緊張，匯豐將敏華控股2025-2027財年的收入預測分別下調10.8%、13.1%及14.8%。並調整了2025-2027財年的毛利率預測，以反映短期產品結構變化的影響，及公司持續進行的長期成本控制工作。目標價由8.7港元下調36%至5.6港元。
該行指，截至7月5日，敏華控股2025財年市盈率爲8倍，已處於歷史低點。該行預計，敏華控股2024-2027財年年均複合增長率爲7.9%，加上股息率爲6-8%，匯豐認爲該股目前被低估，維持「買入」評級。