金融界7月11日消息 證監會全面暫停轉融券業務，相關受益個股大漲，整個市場29只個股轉融券餘額過億元，今日悉數上漲，其中銅冠銅箔一度大漲19%，思瑞浦、片仔癀、愛美客、愛爾眼科等漲逾3%。
轉融券餘額佔流通市值比例較高個股上漲更爲明顯，除了銅冠銅箔外，邁赫股份大漲8.25%，英力股份、招標股份漲近5%，燕麥科技、芯源微、派能科技等漲約3%。
昨日晚間，證監會放大招，宣佈依法批准中證金融公司暫停轉融券業務的申請，自2024年7月11日起實施。存量轉融券合約可以展期，但不得晚於9月30日了結。同時，批准證券交易所將融券按金比例由不得低於80%上調至100%，私募證券投資基金參與融券的按金比例由不得低於100%上調至120%，自2024年7月22日起實施。
中信建投分析指出，目前融券、轉融券體量已經明顯收縮，新政策平穩過渡。2023年8月以來，證監會根據市場情況和投資者關切，採取了一系列加強融券和轉融券業務監管的舉措，包括限制戰略投資者配售股份出借，上調融券按金比例，降低轉融券市場化約定申報證券劃轉效率，暫停新增轉融券規模等。截至2024年6月底，融券、轉融券規模累計下降64%、75%。融券規模佔A股流通市值約0.05%，每日融券賣出額佔A股成交額的比例由0.7%下降至0.2%。截至7月9日，融券和轉融券餘額分別爲318億和296億。當前暫停轉融券業務條件已經成熟，一是因爲融券、轉融券規模和佔比已經大幅下降，對市場的影響明顯減弱，二是因爲明確了依法展期和新老劃斷安排，過渡較爲平穩。總體來看，新政策回應投資者關切，釋放呵護信號。
此外，中信建投認爲融券、轉融券業務對市場影響中性，但短期不利於投資者信心的修復，逆週期調節措施有利於提振市場信心。融資融券是資本市場重要的基礎性制度之一，對平抑非理性波動，促進多空平衡與價格發現，吸引中長期資金入市具有積極作用。本質上融券、轉融券業務對市場影響是中性的，然而由於“券源公平性”和“限售股出借”問題收到投資者長期詬病。一是源於融券券源的稀缺，公衆投資者難以獲取券源，而量化私募能夠更容易的融券並實施T+0交易，造成系統性的不公平。二是戰略投資者出借限售股，是否存在類似“自賣自買”、聯合做空等利益輸送的漏洞，引發投資者關切。因此證監會暫停轉融券、強化融券逆週期調節是對投資者關切問題的最新回應，有利於投資市場信心。