專題：大選前鮑威爾最後一次聽證會：通脹仍高於2% 不應過早過多放鬆
美股股指期貨週二盤前漲跌互現，聯儲局主席鮑威爾昨夜證詞增強了市場對美國即將降息的預期。掉期交易繼續預計2024年將有兩次降息。
截至發稿，道指期貨跌0.01%，標普500指數期貨漲0.2%，納指期貨漲0.3%。
德國DAX指數漲0.6%，英國富時100指數漲0.6%，法國CAC40指數漲0.6%，歐洲斯托克50指數漲0.5%。
WTI原油跌0.27%，報81.19美元/桶。布倫特原油跌0.32%，報84.39美元/桶。
MSCI除日本外的亞太地區最廣泛指數下跌0.06%，但仍接近本週初創下的兩年多來的高點。
又一央行放鴿。週三，新西蘭聯儲如預期將現金利率維持在5.5%，但表示有信心通脹將在下半年回到1%至3%的目標區間。紐元在決策後下跌超過0.7%，因交易員大幅增加了對該央行今年晚些時候降息的押注。
圍繞降息時間的猜測一直主導着今年的全球市場，因爲投資者試圖確定政策制定者何時覺得他們已經控制住了通脹。
鮑威爾承認就業降溫。
由於聯儲局可能在9月開始降息週期的預期增加，股市在今年大部分時間裏的沉睡狀態被喚醒，鮑威爾週二表示，美國已經“不再是過熱的經濟體”。然而，他對降息的具體時間幾乎沒有提供線索。
鮑威爾在週二的國會證詞中表示，通脹仍高於聯儲局2%的目標，但最近幾個月有所改善，更多的良好數據將加強央行降息的理由。
Bannockburn Global Forex紐約的首席市場策略師Marc Chandler說：“我認爲他並沒有說出我們不知道的任何新內容。亮點是他提到勞動力市場已降溫，這對上週五的就業數據有一些認可。”
週二，標普500指數創下今年第36個記錄，連續第六個交易日上漲，這是自1月份以來最長的連漲紀錄，此前鮑威爾在週二對議員的講話中強調了就業市場降溫的跡象。納斯達克100指數也創下新高。
ING亞太地區研究主管Rob Carnell表示：“隨着勞動力市場顯示出降溫跡象，只要通脹數據不再上升並保持現狀，這可能足以讓聯儲局採取一些行動。”
兩年期美國國債收益率接近三個月低點，激發了美國收益率曲線將朝向陡峭斜率正常化的普遍押注。交易的核心理念是，當降息實現時，會壓低短期債券的收益率，而財政支出則推高長期債券的收益率。
太平洋投資管理公司（Pimco）的主權信用分析師Nicola Mai表示：“我們已經做好了收益率曲線陡峭化的準備。今年或明年初，我們應該會看到這條曲線倒掛，原因有幾個。首先，利率應該開始下降。我還認爲，由於對財政問題的擔憂，長期國債收益率將保持在高位。”
鮑威爾與CPI逼近。
鮑威爾將於週三稍晚返回國會山，在衆議院金融服務委員會作證，但市場焦點可能會放在週四的美國通脹報告上。如果報告顯示通脹意外上升，可能會使降息的論點存疑。
目前市場關注的是週四公佈的消費者價格指數（CPI）數據，預計顯示總體價格環比上漲0.1%，核心價格上漲0.2%。這將使年度漲幅分別達到3.1%和3.4%。最近的數據顯示年初的高水平通脹有所降溫。
根據CME FedWatch工具，市場現在預計聯儲局在9月降息的可能性超過70%，相比一個月前幾乎是持平的可能性。
資深經濟學家警告：不要對聯儲局的降息次數有太多“妄想”。
儘管有些人預期可能會出現大規模降息，但更可能的情況是：聯儲局今年和2025年的降息次數可能少於預期。
聯儲局觀察顧問創始人Ben Emons指出，“只要聯儲局認爲經濟適度放緩，通脹逐步達到他們的目標，就不會出現大幅降息的情況。”
Emons認爲聯儲局最終可能只會進行“三到四次”的降息，並認爲其目前並無必要加快寬鬆步伐，因爲美國陷入經濟衰退的可能性似乎不大。如果當前的經濟趨勢持續下去，並且正如聯儲局主席鮑威爾所說的一樣，這聽起來似乎是合理的。
CBO再度拉響“赤字警報”：美國財政前景令人生畏。
美國聯邦政府每年的支出遠遠超過收入，如果不進行調整，這個問題可能會變得更糟。
美國國會預算辦公室(CBO)主任Phillip Swagel在參議院預算委員會作證時表示：“財政前景令人生畏。我們的預測表明，必須改變財政政策，以減輕高企且不斷上升的債務帶來的不利後果。”
Phillip Swagel的證詞強調了美國國會預算辦公室最新的10年預算預測，該預測顯示，2024年美國政府的支出將比收入多1.9萬億美元。根據美國國會預算辦公室的數據，目前債務佔美國年度經濟產出的99%，到2034年，這一比例將升至122%。
AI股票人氣達2019年來新高！花旗：是時候獲利了結了。
花旗集團策略師表示，人工智能類股票的漲勢似乎沒有什麼減弱的跡象，但回顧歷史表明，現在是時候考慮獲利了結了。
策略師Drew Pettit領導的團隊表示，投資者對受人工智能影響的股票的情緒是自2019年以來最強烈的，預計其中大部分公司的自由現金流將超過分析師的預期。
策略師補充稱，這樣的數據通常表明，“波動性明顯加大”即將到來。他們表示，儘管可能沒有跡象顯示整體價格出現泡沫，但一些股票的上漲“令人擔憂”。
策略師表示：“我們繼續建議投資者在人工智能領域獲利了結，尤其是芯片製造商的股票。”他們表示，投資者應該“在整個價值鏈中向更廣泛的人工智能股票進行再平衡”。
“巴菲特指標”發出警告：美股實在是太貴了。
對沖基金Seabreeze Partners Management創始人Doug Kass認爲，巴菲特指標發出的信息非常明確，即美股看起來非常昂貴。
巴菲特指標是“將所有交易活躍的美國股票的總市值除以最新季度國內生產總值(GDP)的估計值”。早在2001年，巴菲特表示，這“可能是任何時候衡量估值狀況的最佳單一指標”。
目前，巴菲特指標並不是唯一一個表明股票估值過高的信號。Kass表示，包括過去12個月的市盈率、市銷率和企業價值與銷售比率在內的其他流行估值指標，相對於歷史都處於90%以上的百分位。
焦點個股
數字貨幣概念股盤前普漲，Bit Digital漲3.7%，Bitfarms漲超2.8%，MicroStrategy漲超2.2%，Marathon Digital、CleanSpark、Coinbase均漲超1%。
Fortuna盤前漲超4%，重申其2024年金銀產量。
LegalZoom盤前跌超17%，削減全年營收預測且CEO離職。
3M盤前下跌2.14%，首席財務官將於7月31日離職。
10x genomics盤前跌超9%，高盛大幅下調其目標價至16美元。
百度盤前漲近2%，消息稱蘿蔔快跑在武漢投放1000輛。
能鏈智電盤前繼續大漲35%，此前2日累計漲幅翻倍。面向無人駕駛汽車的自動充電服務場景，能鏈智電此前推出了自動充電機器人。
網易盤前跌超2.8%，多位玩家反饋稱《永劫無間》出現大面積掉線。
名創優品盤前漲超2%，Zanmang Loopy主題店新加坡開業。
台積電盤前漲近2%，Q2銷售額同比增長40.1%超預期。
責任編輯：郭明煜