事件：
7 月8 日，華蘭生物發佈關於董事長,實際控制人,部分董事增持公司股份暨董事長,實際控制人,部分董事,高級管理人員後續增持計劃的公告。
公司自7 月8 日起六個月內增持122-242 萬股：
基於對公司未來發展前景的信心和長期價值的認同，公司實控人及部分董事高管計劃自7 月8 日起6 個月內增持公司122-242 萬股，其中董事長及實控人安康擬回購股份數爲100-200 萬股。7 月8 日，董事長及實控人安康、董事安文琪已分別增持公司45 萬股和1 萬股，交易均價均約爲15.03 元/股。同時，公司明確本次增持的董事、監事、高管在增持期間以及增持計劃完成後六個月內不減持其所持有的公司股份。
採漿量有望持續高增長，二季度批簽發恢復良好增長：
今年5 月，襄城單採血漿站正式獲證開採。截至目前，公司十四五階段在河南獲批的7 家漿站全部落地開採，爲近幾年採漿端的持續良好增長奠定堅實基礎。2023 年公司採漿量達到1342 噸。河南省人口基數較大，具備較大采漿潛力，新老漿站共同發力下，公司2024 全年採漿端有望實現兩位數增長。從二季度中檢所簽發批次統計上看，華蘭生物白蛋白Q2 獲50 批次批簽發，靜丙獲31 批次批簽發，簽發批次分別同比增加9 次和5 次。特免品種中，狂免、破免和乙免Q2 分別獲批簽發16 批次、10 批次和1 批次。因子類產品中，八因子、PCC和纖維蛋白原Q2 分別獲批簽發26 批次、11 批次和6 批次。
流感疫苗價格下調，期待滲透率提升
2024 上半年，疫苗公司的四價流感疫苗獲54 批次批簽發，三價格流感疫苗獲4 批次批簽發。6 月5 日，公司發佈主要產品價格調整的公告：四價流感病毒裂解疫苗（成人劑型、預充式0.5ml/支）調整至88 元/支；四價流感病毒裂解疫苗（成人劑型、西林瓶0.5ml/瓶）調整至85 元/瓶；四價流感病毒裂解疫苗（兒童劑型、預充式0.25ml/支）調整至128 元/支。相較於前期招標價，四價流感疫苗價格降幅約30%。我國流感疫苗滲透率較低，具備廣闊提升空間。
投資建議：
我們預計公司2024-2026 年歸母淨利潤分別爲
16.88/19.23/21.52 億元，對應EPS 分別爲0.92/1.05/1.18 元，當前股價對應PE 分別爲16.41/14.41/12.87 倍，持續推薦，給予“買入”評級。
風險提示：
採漿量不及預期風險；產品銷售不及預期風險；新品上市不及預期風險。