金吾財訊 | 高盛發研報指,途虎(09690)股價自5月20日高峰以來已下跌33%,目前已低於2月底該行將股票評級升級爲“買入”時的水平。高盛將近期表現不佳主要歸因於對中國消費趨勢的信心減弱。但該行仍對途虎的中期前景保持樂觀,認爲途虎仍處於用戶滲透的早期階段,線上流量穩定成長,線下產能擴張,這將是中期收入增長的關鍵驅動力。
該行指,預計在汽車售後市場需求疲軟的背景下,今年上半年的收入增長將低於預期,將2024-2026年收入預測下調2-5%,經調整淨利潤預測上調4-8%,同時預計今年下半年的收入增長將重新加速,同比增幅15%。目標價由29港元下調7%至27港元,維持“買入”評級。