Q2 单季业绩高增长，触达历史单季业绩高位公司24H1 归母净利润0.92-1.04 亿元，同比+50%-70%。取中位数水平，结合公司24 年Q1 业绩测算，24Q2 公司归母净利0.54 亿元，同比+38.96%，单季净利润达到上市以来历史高点，略高于23 年Q4 高点水平。继去年三季度公司业绩水平迈入新台阶后，盈利能力持续保持。事件
2024 年7 月8 日公司發佈2024H1 業績預告：預計2024H1 歸母淨利0.92-1.04 億元，同比+50%-+70%；預計扣非後歸母淨利潤0.88-1.00 億元，同比+45%-+65%。
投資要點：
Q2 單季業績高增長，觸達歷史單季業績高位公司24H1 歸母淨利潤0.92-1.04 億元，同比+50%-70%。取中位數水平，結合公司24 年Q1 業績測算，24Q2 公司歸母淨利0.54 億元，同比+38.96%，單季淨利潤達到上市以來歷史高點，略高於23 年Q4 高點水平。繼去年三季度公司業績水平邁入新臺階後，盈利能力持續保持。
新能源業務佔比提升，產品、客戶結構持續優化受益於汽車行業，特別是新能源汽車行業需求增長，產業鏈供需有效增強，上半年公司新能源汽車收入佔比提升；同時公司對產品和客戶結構進一步持續優化，充分發揮業務規模效應，前五大客戶銷售佔比持續提升，推動公司盈利能力提升。截止2023 年年報公司覆蓋50 多家汽車主機廠、50 多家摩托車廠以及上百家二次配套廠商。大衆、比亞迪、長安、吉利、理想、問界、埃安、奇瑞、極狐等知名品牌均有覆蓋，同時出口覆蓋美國、日本、歐盟、東南亞等國家和地區，形成了較爲明顯的市場優勢地位。
儲能、數據中心業務批產，飛行器業務開啓
公司產品多樣，涵蓋車用燃料、冷卻、制動、動力轉向、車身附件、進排氣等系統管路及總成，被客戶稱爲“車用軟管超市”工廠。今年以來公司新拓展業務初見成效，儲能液冷管路系統開始批量供貨，數據中心服務器領域液冷管路系統小批量供貨。此前公司披露公司儲能領域產品與G 客戶、B 客戶、Q 客戶等四十餘家客戶合作，數據中心管路系統爲國內1 號客戶的重點供應商。同時公司產品開始進入飛行器領域，與中航西飛合作開發的燃油管路系統和通氣管路系統，已經處於飛行驗證階段。
投資建議與盈利預測
基於公司關鍵新能源客戶持續放量以及儲能和數據中心業務擴展加速，飛行器業務開啓，但同時考慮到行業競爭加劇背景，預計2024-2026 公司歸母淨利潤2.27/3.09/3.99 億元。對應基本每股收益分別1.05/ 1.43/1.84 元，對應當前股價PE 分別爲14.85/10.92/8.47 倍，維持公司“增持”評級。
風險提示
下游產銷不及預期風險，原材料成本上行風險，行業競爭惡化超預期風險
