金吾財訊 | 國聯證券發研報指，康方生物(09926)爲國內首個國產雙抗商業化落地的企業，佈局腫瘤類雙抗、自免和降脂。公司2012年成立，現有過億品種包括卡度尼利、派安普利2款抗體藥，其中宮頸癌藥物卡度尼利首個完整年度銷售額過10億元；在研肺癌藥物依沃西對外授權首付款達到5億美元，2024年在國內上市並有望後續在海外上市；非腫瘤領域2024年有望迎來2款自免和降脂藥的上市批准。
該行預計公司2024-2026年收入分別爲28.22/44.00/64.12億元，同比分別增長-37.66%/55.96%/45.72%;實現歸母淨利潤-3.45/2.40/6.10億元，逐步扭虧，EPS分別爲-0.40/0.28/0.70元/股。鑑於公司雙抗產品上市進度領先，自免品種豐富，看好公司長期發展，維持“買入”評級。