瑞銀週一重申了對$英偉達 (NVDA.US)$的“買入”評級，並將目標價從120美元上調至150美元。瑞銀指出最近的調查顯示，對其即將推出的Blackwell系列產品的需求“非常強勁”。瑞銀分析師Timothy Arcuri表示，根據最近對Blackwell的調查，到2025年，英偉達的每股收益可能約爲5美元，因爲隨着大型超大規模處理器的預算上升，NVL72和NVL36的訂單量比兩個月前“大得多”。此外，Arcuri表示，投資者可能會收穫回報，因近幾周出現了"擔憂之牆"，並指出近期市場過熱情緒已經消退。
大摩也唱好英偉達
得益於AI熱潮帶來的強勁芯片需求，華爾街對英偉達的唱好聲並不少見，處於AI熱潮中心的英偉達仍是分析師普遍看好的強勁科技股。
華爾街頂級投行摩根士丹利此前大幅調高了AI芯片霸主英偉達的業績預期以及目標股價，稱該機構經最新調研後認爲，在無與倫比的需求推動下，英偉達至少今年的業績數據將非常“強勁”。大摩經調研後將英偉達12個月內的目標股價從116美元大幅上調至144美元，並維持該機構對於英偉達的“增持”評級。整體而言，大摩繼續看好英偉達股價漲勢，認爲其走勢將遠遠強於大盤，但從近期回調中走出來仍然需要時間。
摩根士丹利股票分析師約瑟夫·摩爾(Joseph Moore)在最新研報中寫道，最近來自中國臺灣的芯片產業鏈調研“查驗”足以讓該機構對近期英偉達的業績數據保持強大的信心，需求這一催化劑路徑仍然“強勁”。
摩根士丹利的調研數據顯示，英偉達AI GPU需求前景依然非常強勁，H100需求仍然驚人，H200增幅可見度逐漸提高，並且中國企業對於英偉達H20需求也很強勁。大摩表示，雖然H100的交貨時間大幅縮短，但這是產品轉換期間的自然現象，大摩預計未來3-4個季度可見度將大幅改善，儘管市場對英偉達AI GPU強勁預期已部分反映在股價漲勢上，但英偉達未來前景仍然非常樂觀。
經過最新調研後，大摩分析師摩爾現在認爲，按GAAP會計準則計算，英偉達每股收益可能將達到3.34美元，經調整後的每股收益將達到3.53美元，遠遠高於此前大摩所預期的2.91美元和3.10美元。
美國銀行還發布報告稱，半導體行業相對權重環比下降9%，至0.99倍，並從2023年6月的1.16倍水平持續下降，低於2017年3月1.36倍的峯值。儘管相對權重有所下降，但英偉達仍然擁有最廣泛的持有者，68%的基金經理持有該股。這一比例仍處於歷史高位，且環比上升10個點子，表明基金經理仍在將這家半導體巨頭納入其投資組合。
英偉達罕見遭評級下調，分析師：上漲空間已耗盡
相比之下，New Street Research上週罕見地下調了英偉達的評級。New Street Research的分析師皮埃爾•費拉古(Pierre Ferragu)表示，英偉達自去年年初以來迅猛上漲，現在終於耗盡了進一步上漲的空間，並將該股評級從買入下調至中性。Ferragu寫道，額外的上行空間“只有在牛市情況下才會實現，2025年之後的前景將大幅增加實現的可能，但目前還不確定這種情況是否會發生。”
他補充說，雖然“特許經營的質量仍然完好無損”，但如果目前的前景保持不變，英偉達將面臨降級的風險。
英偉達2023年上漲近240%，今年則飆升154%，是今年標普500指數成分股中表現第二好的公司，僅次於超微電腦(SMCI.US)，後者也是人工智能投資者的最愛。火熱的漲勢使英偉達市值增加了近1.9萬億美元，並使其短暫獲得了全球最大市值公司的頭銜。
對於一家已成爲人工智能熱潮最大受益者的公司來說，分析師下調評級是較爲罕見的。彭博社追蹤的近90%的分析師建議買入該股。然而，估值經常被認爲是一個令人擔憂的問題。
英偉達未來12個月預期收入的市盈率超過22倍，按這一標準衡量，該芯片製造商是標普500指數成分股中估值最高的股票。New Street爲英偉達設定的一年期目標價爲135美元，而上週五該股的收盤價爲125.82美元。
編輯/Jeffrey