①以三星、韋爾股份爲首的海內外半導體龍頭都交出了亮眼經營數據。 ②“下游客戶庫存明顯改善”、“終端需求回暖”、“在手訂單飽滿”——從這些公司的描述中，不難看出產業的復甦態勢。 ③券商認爲，AI與先進計算帶來的週期提升已逐漸明朗，非AI因素影響下全球半導體週期剛剛開啓增長階段。
《科創板日報》7月6日訊 半導體行業復甦之風已經吹起，日前海內外多家半導體公司交出亮眼的業績經營數據，其中多家上半年/二季度淨利潤暴增。
7月5日晚間韋爾股份公告，預計上半年營收119.04億~121.84億元，同比增加34.38%~37.54%；預計同期歸母淨利潤13.08億~14.08億元，同比增長754.11%~819.42%——僅今年上半年，其歸母淨利潤已超過2022年（9.9億元）與2023年（5.6億元）全年水平。
公司表示，上半年市場需求持續復甦，下游客戶需求有所增長；公司推進產品結構優化及供應鏈結構優化，產品毛利率逐步恢復。
瀾起科技預計今年上半年營收16.65億元，同比增長79.49%；歸母淨利潤5.83億~6.23億元，同比增長612.73%~661.59%。以此計算，今年二季度公司歸母淨利潤有望創下單季度歷史新高。
其表示，今年以來，公司內存接口及模組配套芯片需求實現恢復性增長，部分 AI“運力”芯片新產品開始規模出貨，貢獻新業績增長點。
同日，三星電子業也交出了未經審計的第二季度初步業績：二季度營業利潤10.4萬億韓元（約合75.4億美元），遠超此前預期的8.3萬億韓元，同比暴增1452%，爲2022年三季度以來最高單季營業利潤；同期營收同比增長約23%。
里昂證券（CLSA）認爲，數據中心和人工智能開發需求推動內存芯片平均價格上漲15%，這幫助三星最大的部門扭轉了上年同期的虧損。
韓國另一芯片巨頭SK海力士暫未披露初步業績，不過日前多位分析師給出樂觀展望，預計該公司第二季度業績有望高於預期，並相繼調高其目標價。根據媒體週四整理的19位分析師的中位數預測值顯示，SK海力士第二季度營業利潤有望達到5萬億韓元，創下6年來的單季度最高水平。
▌復甦暖風已起 非AI因素影響下全球半導體週期開啓增長階段
拉長時間線可以看到，近半個月以來，A股已有多家半導體公司交出較爲亮眼的經營數據：
7月1日芯原股份公告，預計今年第二季度營收6.10億元，環比增長91.87%，同比略下滑。
6月26日樂鑫科技公告，預計1~5月實現歸母淨利潤約1.19億元，同比增加123.51%。
6月25日鼎龍股份公告，預計今年上半年淨利潤爲2.01億~2.21億元，同比增長110%~130%。
6月18日，佰維存儲預計上半年實現營收31億~37億元，同比增長169.97%~222.22%；預計同期歸母淨利潤2.8億~3.3億元，同比增長194.44%~211.31%，扭虧爲盈。
南芯科技預計上半年營收12.32億~13.02億元，同比增長86.51%~97.11%；預計同期歸母淨利潤2.03億~2.21億元，同比增長101.28%~119.16%。
普冉股份4~5月實現營收3.38億元左右，同比增長131%左右。
頎中科技稱，1-5月實現營收7.74億元，同比增長38.91%；同期歸母淨利潤1.38億元，同比增長62.51%。
在披露業績/經營數據之後的第1~2個交易日，這些公司股價均有不同程度上漲，樂鑫科技更是單日錄得20CM漲停。
中泰證券6月30日指出，7月臨近業績期，建議關注以Q2業績表現相對較好板塊爲主。電子板塊2023年Q3出現庫存拐點，2024年Q1走出週期低谷，盈利拐點已現，隨着二三季度逐漸進入消費旺季，預計業績有望持續，建議關注下游需求有望超預期方向。
“下游客戶庫存明顯改善”、“終端需求回暖”、“在手訂單飽滿”——從上述多家公司的公告中的這些描述中，更不難看出產業的復甦暖風已經吹起。
五礦證券7月5日報告認爲，當下時點重點關注週期復甦邏輯。AI與先進計算帶來的半導體週期提升已逐漸明朗；2024年Q1純晶圓代工廠營收同比由負轉正，說明非AI因素影響下的全球半導體週期剛剛開啓增長階段。
分析師進一步指出，AI是本輪週期的新技術驅動；產業去庫存是半導體產業將迎來穩步上升的堅實基礎。根據對經濟週期和庫存週期的對比分析，當前全球和中國半導體週期處於被動去庫向主動補庫的轉折期。
當然，即使是交出了較爲亮眼的業績數據，也不一定能博得投資者歡心。
當地時間6月26日，存儲芯片龍頭美光披露第三季度業績，雖然公司第三財季表現和第四財季指引都好於預期，但依舊難以滿足投資者的高期望。因此美光在美股6月26日盤後披露業績之後，一度大跌近8%，最終6月27日錄得7.12%跌幅。
