事件：公司6 月18 日公告擬出資人民幣20 億元設立全資子公司高新數科作爲公司數字科技業務發展平台，擬新增數字科技業務作爲未來戰略發展方向，經營範圍新增軟件開發、銷售、外包以及人工智能基礎軟件開發等業務。
剝離工程建設板塊，集中優勢資源發展環保科技和園區運營。2024 年1月5 日，公司出售原全資子公司湖北省路橋集團有限公司66%股權交易事項完成，工程建設剝離。截至目前，公司主營業務爲環保科技和園區運營兩個板塊：1）環保科技板塊2023 年實現營收27.31 億元，利潤總額3.47 億元，均創歷史新高，未來公司將發力鋼鐵、冶金餘熱利用、低濃度瓦斯發電等工業節能領域，培育形成新的利潤增長點。2）2023 年產業園區整體相對低迷，實現營收12.08 億元同降38.90%，未來公司將持續深化“平台+運營+投資+生態”全產業鏈大運營模式，發揮園區的資源整合、產業賦能作用，實現產業反哺招商、安商；立足數字創新，持續豐富應用場景和產品研發；加快產業基金新設工作，提升基金自主管理能力，實現基金業務“走出去”目標。
擬增加數字科技業務板塊，提升公司發展潛質。十四五規劃指出要打造數字經濟新優勢，充分發揮海量數據和豐富應用場景優勢，促進數字技術與實體經濟深度融合。數字經濟是未來經濟趨勢和企業主要發展方向之一，具有良好的發展前景。公司計劃出資人民幣20 億元設立全資子公司高新數科，擬通過項目投資新建或併購的方式予以實施。當前公司已經初步涉獵數字業務，旗下科訊智園2023 年實現收入692 萬元，索元數據研發的百業千問產業大腦產品收入191 萬元，武漢智園智慧電梯也有項目在研發階段，鑑於數字科技類業務未來發展前景較好，公司若成功轉型，發展潛質將得到提升。
投資建議：我們預計公司2024-2026 年實現歸屬淨利潤2.97/3.03/3.33 億元，分別同比-72.44%/1.97%/9.82%，EPS 分別爲0.28/0.28/0.31 元，對應PE 分別爲34.8/34.2/31.1 倍，維持“增持”評級。
風險提示：產業園區持續低景氣，新業務推進不及預期等，宏觀經濟波動。