開源證券股份有限公司餘汝意,司樂致近期對聖湘生物進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：2024年上半年業績亮眼，多領域逐步進入放量期》，本報告對聖湘生物給出買入評級，當前股價爲17.18元。
聖湘生物(688289)
2024年上半年業績亮眼，多領域逐步進入放量期，維持“買入”評級
公司2024H1預計實現營收7.10億元(yoy+66%)，歸母淨利潤1.50-1.65億元（yoy+64%-80%），扣非淨利潤1.20-1.30億元（yoy+285%-317%），其中2024H1呼吸道業務收入已與2023年基本持平，其中2023年呼吸道業務收入超4億元（yoy+680%）。同時公司持續實施創新驅動戰略，強化平台化、國際化戰略打造，內生驅動與外延增長齊驅並進，考慮公司多領域深化佈局、醫療合規化及呼吸道業務放量，我們下調2024-2025年並新增2026年的盈利預測（原值3.23/5.33億元），預計歸母淨利潤分別爲3.16/4.41/6.16億元，EPS分別爲0.54/0.75/1.05元，當前股價對應PE分別爲32.0/22.9/16.4倍，維持“買入”評級。
持續專注深耕分子診斷，內生增長動力強勁，後市可期
公司專注分子診斷行業，在呼吸道疾病、婦幼健康、血源感染性疾病、測序等多個領域的1000餘種產品覆蓋全生命週期不同人群，還提供各類檢測服務2200餘項，形成了集試劑、儀器、第三方醫學檢驗服務、分子實驗室共建等爲一體的全產業鏈系統整體解決方案。在呼吸道領域，已搭建涵蓋60餘種產品的矩陣式佈局，能夠提供單檢、多聯檢、免疫抗原、耐藥基因篩查、病原體二代測序等多種組合方案，全新超聲直擴滴管技術大大縮短核酸檢測用時，同時攜手美團、京東打造“3小時呼吸道核酸檢測圈”，率先開拓核酸檢測居家服務之路。在婦幼健康領域，HPV（人乳頭瘤病毒）檢測產品成功中標二十五省聯盟集中帶量採購，其中2個產品採購量報量排名第一。在血源感染性疾病領域，乙肝、丙肝檢測產品在2023年全國室間質量評價活動中實驗室用戶數繼續保持第一，HIV檢測產品廣獲疾控與臨床體系認可。核心分子業務成長潛力大，有望驅動業績高速增長。
多領域關鍵賽道佈局加速，外延驅動平台型IVD企業持續成長
公司依託創新研發優勢，已在其他多領域多賽道先發佈局。在測序領域，推出病原超多重靶向測序（tNGS）、病原宏基因組測序（mNGS）和病原全基因組（WGS）等多種檢測技術，且已經運用於結核診斷及耐藥防控、呼吸道感染、中樞系統感染等領域。在免疫領域，戰略投資安賽診斷，電化學發光平台產品線逐步完善，並在腫瘤標誌物、甲狀腺功能、性激素、阿爾茨海默早期檢測等方向開展多個項目的研發，單人份化學發光儀器及60餘種發光試劑獲得CE註冊證書且形成銷售。在POCT領域，與全球領先的英國QuantuMDx團隊合作，呼吸道與生殖道感染等產品研發進展順利。外延佈局進一步助推公司打造平台型IVD企業，增強產業協同效應，形成多條增長曲線。
風險提示：產品推廣不及預期、政策變化風險、集採影響毛利率。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華安證券譚國超研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.18%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.33億，根據現價換算的預測PE爲30.14。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級3家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲24.78。
以上內容由證券之星根據公開信息整理，由算法生成（網信算備310104345710301240019號），與本站立場無關，如數據存在問題請聯繫我們。本文爲數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。