事件描述
理想汽車2024 年6 月銷量4.8 萬輛，同比增長46.7%，環比增長36.4%。
事件評論
理想2024 年6 月銷量達4.8 萬輛，理想L6 單月交付突破2.0 萬輛。2024 年6 月理想銷量47,774 輛，同比增長46.7%，環比增長36.4%。1-6 月累計銷量18.9 萬輛，同比增長77.4%。其中，理想Q2 累計銷量達10.9 萬輛，接近理想2024 年一季報的業績展望目標10.5-11.0 萬輛上限。理想L6 新車表現強勢，6 月單月交付突破2.0 萬輛，助力公司銷量持續增長。分週數據來看，隨理想L6 上市，理想周銷量持續攀升穩定在1 萬輛以上，第23 周（6.3-6.9）銷量1.09 萬輛，第24 周（6.10-6.16）銷量1.05 萬輛，第25 周（6.17-6.23）銷量已爬升至1.17 萬輛。
“雙能戰略”下，全國超充站快速佈局，智能技術提升用戶體驗。1）電能：3 月1 日，理想5C 超充樁正式投入使用。截至2024 年6 月30 日，理想超充站已投入使用614 座，較上月增加188 座，擁有充電樁2,726 個，較上月增加838 個。展望未來，理想計劃投入60 億元，2024 年底計劃累計建成2000 個超充站，後續共計劃建設超過5000 個超充站。2）智能：理想自動駕駛持續迭代，在OTA 5.0 升級AD Max 3.0 後再迎重大突破，開始全國無圖NOA 體驗招募，並計劃於2024Q3 正式向全量客戶推出無圖 NOA。同時最早於2024 年年底，最晚於2025 年上半年，爲用戶提供監督型L3 級自動駕駛體驗，三年內實現 L4 級別無監督自動駕駛。
理想汽車後續車型規劃清晰，直營渠道持續佈局，未來銷量空間廣闊。目前增程式平台上已有4 款增程式SUV，3 月1 日春季發佈會正式發佈理想MEGA 及2024 款L 系列車型，2024 年已形成“4 款增程電動車型+1 款高壓純電車型”的產品佈局，產品矩陣覆蓋20 萬以上的市場，更廣泛滿足消費者需求。同時，理想渠道結構持續優化，數量持續提升，截至2024 年6 月底，理想汽車在全國已有497 家零售中心，覆蓋148 個城市，相較上月底增加10 家、4 個城市；售後維修中心及授權鈑噴中心421 家，覆蓋220 個城市，相較上月底增加47 家、6 個城市。展望今年，理想銷售和服務網絡持續升級，計劃到今年年底零售中心目標增至800 家，售後服務中心及授權鈑噴中心預計超過500 家。
理想汽車作爲家用型SUV 概念的開創者，產品優勢和品牌設計深入人心，“雙能戰略”有望進一步擴大理想汽車的優勢。後續新車型陸續上市將進一步完善理想產品矩陣，提升理想整體銷量空間，高單車售價疊加規模效應有望保持較好盈利水平，預計2024 年理想銷量達到56.0 萬輛（中性），維持“買入”評級。
風險提示
1、全球經濟復甦弱於預期；
2、行業競爭加劇削弱企業盈利。