隨着美國大選首場辯論落幕，特朗普勝選概率急劇上升，金融市場上也迅速做出反應。

事實上，年初《提前佈局！2024年美股有望解鎖大選年行情？》曾提示過，步入2024年，美國總統大選成爲海外市場關注的焦點之一。

而隨着美國總統任期進入第四年，對於股市來說是關鍵一年。根據追溯至1928年的數據，總統任期的第四年是股市表現最強勁的年份之一，標普500指數的中值和平均回報率分別達到10.7%和7.5%，僅次於總統任期的第三年。

何時部署大選年最佳？

據悉，美國總統任期第4年的穩健表現背後的一個原因是，現任總統將試圖通過財政支出給經濟帶來最後的刺激，以增加連任的機會。

而具體到月份表現來看，美國銀行表示，標普500指數在總統週期第四年的平均月回報率顯示，1-5月表現平平，6-8月夏季反彈，9-10月大選前下跌，11-12月大選後反彈。

一年中表現最強勁的月份通常是8月，平均漲幅略超過3%，勝率爲71%。與此同時，12月通常是獲利機會最高的月份，勝率達到83%，因爲總統選舉的不確定性消退。

此外，有趣的是，美股市場歷來也被視作預測大選結果的重要指標之一。數據顯示，若標普500指數在大選年的8至10月上漲，現任總統將獲得連任；若收跌，競爭對手將入主白宮。

哪些股票可能會受益？

上週美國舉行了今年大選的首場總統候選人電視辯論，吸引了衆人目光，隨着大選進程的推進，現任總統拜登和共和黨挑戰者特朗普之間的對決將變得更加激烈。

對於一些喜好通過交易劇烈波動來實現盈利的對沖基金，特朗普的暫時領先卻是他們喜聞樂見的，因爲特朗普的即興風格和捉摸不定的政策立場往往會催生和推高市場波動。

同時，隨着大選繼續推進，且進入更如火如荼的辯論時期，市場也開始紛紛給出關於大選對市場影響的預判，並開始對大選結果計價。

此前，富途資訊《特朗普大戰拜登！美國大選行情一觸即發，哪些股票值得押注？》一文中曾寫過，瑞銀的分析師們分析了過去兩任美國總統任期內的政策，以及它們如何影響特定行業和公司，並整理出“拜登連任概念股”和“特朗普大勝概念股”清單，供牛友們參考。

不過，分析師們也警告稱，對於股票來說，政策只是影響走勢的因素之一，每隻股票仍會有其他的獨特風險，可能會影響未來的表現。

此外，摩根士丹利表示，在美國大選季節來臨之際，投資者應該更加挑剔，重點投資那些通常具有更穩定收益、更強大資產負債表和更高利潤率的優質股票，同時避免投資於避免投資小盤股和週期性股票。主要原因是，

他們認爲如果共和黨獲勝，由於移民改革和關稅問題，可能會對經濟增長產生負面影響。考慮到通脹和財政可持續性，這些動態可能會對市場的低質量、週期性和小盤股構成逆風。

大摩研究發現，歷史上，在選舉前的3至6個月期間，優質股票的表現通常優於市場4%至5%左右。

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編輯/Somer