①美國國債價格在週一連續第二日大幅下跌，推動多個期限收益率升至了數週來的最高水平； ②不少交易員表示，這是近幾個交易日來特朗普勝選概率不斷上升所造成的持續影響。
財聯社7月2日訊（編輯 瀟湘）美國國債價格在週一連續第二日大幅下跌，推動多個期限收益率升至了數週來的最高水平。不少交易員表示，不少交易員表示，這是近幾個交易日來特朗普勝選概率不斷上升所造成的持續影響。債券收益率與價格反彈。
行情數據顯示，長債遭遇的大舉拋售在近兩日帶動美國國債收益率整體走高。素有“全球資產定價之錨”的10年期美債收益率則在近兩個交易日大漲了逾15個點子，週一尾盤報約4.468%。30年期美債收益率週一也再度上漲了逾5個點子至4.615%，觸及6月3日以來的最高水平。
從如下行情圖表中不難看到，10年期美債收益率的近兩日的盤中拉升，幾乎都和美國大選的選情變化脫不了干係。
美國大選共和黨候選人特朗普在過去短短几個交易日無疑收穫了兩場“大捷”：
其一是在上週的總統大選首場辯論中，明顯壓倒了“年老體弱口齒不清”的拜登；其二則是一場“庭審大捷”。美國最高法院週一裁定，美國前總統在任期間的行爲享有重大的起訴豁免權，這可能阻礙對特朗普涉嫌試圖顛覆2020年大選的行爲進行起訴的努力。
上週末最新的民意調查已顯示，由於拜登在上週的辯論中表現不佳，選民對他的領導能力已愈發持懷疑態度。CBS News和YouGov在辯論結束後的上週五和上週六進行的民調顯示，28%的登記選民認爲拜登應該競選總統，72%的選民認爲他不應該競選總統。
這些最新的選情變化，無疑迅速放大了特朗普在11月總統大選中勝出，並最終重新入主白宮的可能性。
而受此影響，在華爾街，不少利率策略師已紛紛敦促客戶開始爲捲土重來的通脹和長債收益率上升做好開倉準備。摩根士丹利和巴克萊等大行就正在爲特朗普最終贏得美國大選的結果做提前謀劃。
包括Matthew Hornbach和Guneet dingra在內的摩根士丹利策略師在週末的一份報告中表示，“現在是時候”押注長期利率將相對於短期利率上升了。該機構指出，自上週首場辯論以來，特朗普在民意調查中的上升意味着投資者將不得不考慮共和黨大勝的風險，這可能將導致財政擴張並給長債收益率帶來上升壓力。
Odeon Capital Group的利率交易和銷售主管Stefan D‘Annibale則表示，“市場正在逐步消化特朗普勝選的可能性，預計利率波動將偏向收益率上升。”
此外，巴克萊也認爲，對特朗普獲勝可能性上升的最佳應對措施是對沖通脹風險。該行策略師Michael Pond和Jonathan Hill上週五寫道，最清晰的敘事是押注五年期通脹保值債券（TIPS）的表現將優於基準五年期美債。
麥格理全球外匯和利率策略師Thierry Wizman則指出，“美國總統拜登上週在大選首場辯論中的表現受到廣泛批評，可能促使投資者認爲前總統特朗普在11月5日的大選中獲勝的可能性更大，從而給美債帶來進一步壓力，由於財政政策、關稅政策和移民政策等多種原因，我們確實認爲，在2025-2028年，特朗普政府將比拜登政府更容易引發通脹”。
“長債遭拋售表明，今日的走勢與聯儲局對抗通脹的擔憂無關，而是反映了人們對特朗普再度執政後預算赤字上升的擔憂，LPL Financial首席固定收益策略師Lawrence Gillum稱，“隨着特朗普贏得大選的幾率上升，市場上出現了一些選舉焦慮情緒”。
事實上，不僅是美債收益率近來出現了大幅走高，美元指數在週一也再度出現了明顯上漲。彭博美元現貨指數在上週觸及11月以來的最高水平後，週一又上漲了0.2%。
不少外匯交易員認爲，特朗普的貿易保護政策可能會推動美元走強。荷蘭合作銀行駐倫敦的貨幣策略主管Jane Foley表示，如果特朗普推進他的一些巨額關稅，那就會引發通脹。這可能意味着聯儲局的降息週期會很快停止——這將對美元形成支撐。
展望日內，投資者除了需繼續留意美國政壇走向的進一步發展外，歐洲央行在葡萄牙辛特拉舉辦的年度中央銀行論壇也值得留意。北京時間今晚，聯儲局主席鮑威爾、歐洲央行行長拉加德和巴西央行行長內託將在論壇活動上發表講話，或有望透露更多有關貨幣政策走向的蛛絲馬跡。
編輯/Somer